03-20 19:42
没错,英伟达一直有大量软件IP,基于Cuda的更是可以追溯到十年以前了。但软件也有层级,更靠近硬件的,还是更靠近客户的,甚至是更靠近最终用户的;越往下游走,价值越高,估值就会越高,越碰既得利益奶酪,当然难度也越大。我想英伟达在软件化系统化终端化这条路还会高歌猛进走下去,相比前gen-AI的优势是,当期赚了大钱,养得活更多研发人员和工程师团队,可以充分试错,可以做各个以前望而却步的利基行业刺客。
总结一下就是,如果老黄只是一个硬件企业,只是一个半导体头部,在市场出清后,将会以一个规模化垄断或寡头准制造业企业来估值(可以去回溯一下当年的思科和微软等企业不同的发展结果作为类比)。如果在AI浪潮重塑工业的进程中,老黄将英伟达演进为一个软硬一体的系统级企业,那估值方式就不那么简单。希望我说明白了。
$AMD(AMD)$ @娴熟 @翻番 求大佬们点评下Q4和24Q1