真正的价值投资者

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我今天发这篇帖子将长期置顶until事实摆在眼前，不是为了说服谁，也不是为了证明我有眼光和远见。我只是尝试在雪球这种鱼龙混杂-参差不齐的环境下探讨，什么是商业的底层逻辑。顺便致敬一下段永平（还有人记得段永平为什么买网易吗？）～长期的学习，让我更有判断力和思考力～无论我多少次诟病格力...

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回复@看飞鸟的鱼: 网页链接//@看飞鸟的鱼:回复@真正的价值投资者:求分享原文链接

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回复@火侯: 冰箱不出问题，只是对冰箱的基本要求，互联网上20年以上，活蹦乱跳的冰箱不在少数。我们现在是需要消费升级，对品质生活的要求更高那么冰箱仅仅是不坏，并不是亮点。你可以了解一下晶弘冰箱的保鲜锁鲜技术，冻肉🥩可以直切，净味清新杀菌健康，还不贵～$格力电器(SZ000651)$...

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美的方洪波给的另一个数据:除了中国市场之外，海外整个家电市场规模接近4000亿美元。但是全球性的玩家屈指可数。目前欧洲只剩下伊莱克斯和博世西门子、美国剩惠而浦、韩国LG和三星。中国有三家，海尔、海信和美的。因此，国际市场的空间无限大。$格力电器(SZ000651)$ $美的集团(SZ000333)$ $海尔智...

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美的方洪波给的一个关于“以旧换新”方面的数据，仅供参考:整个家电销量当中的60%-65%来自于家电自然损坏之后的更换需求。17%-20%来自于对能耗、功能、时尚等层面的消费升级需求。真正与新房购置有关的销售比重不到20%。$格力电器(SZ000651)$ $美的集团(SZ000333)$ $海尔智家(SH600690)$

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回复@滚一个雪球: 我曾经也把分众传媒当作价值投资标的，不仅研究了，还买了好像赚了一倍不到～后来发现梯媒统治级的分众传媒居然没有太深的护城河，于是撤了。分众传媒在商业谈判中并不占上风，没有议价权。//@滚一个雪球:回复@终身黑白:对于分众，我把它看成是一个周期股，但很多投资人把...

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我刚刚看了一下大会放出的PPT～现金增加与保险业务的业绩提升有比较大的关系，所以float也会水涨船高～其他的实业相对平稳，甚至稳中有降，比如bnsf。好像还有一个业绩涨幅大的，能源～考虑到巴老旗下公司几乎都是现金奶牛，所以现金持有量增加恐怕是必然。//@滚一个雪球: 回复@真正的价值投资者: ...

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回复@滚一个雪球: 是的～这几年我一直有观察这个数据，发现每年都是增长的，从1200亿到1800亿，中间只有2020年COVID有捡漏的机会～但也没发现巴老扫货，倒是清仓了航空公司的股份～现金数量的增加，不能作为将有危机的标准～与企业经营资产的增长也有关系～//@滚一个雪球:回复@泡沫艺术家:如果看看...

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诗词是作者眼界、格局、胸襟的反映，这似乎并不仅仅是敢与不敢的问题。教员的诗词之所以能气死中正，也在于此。一首写于绝境的《沁园春雪》，却偏偏气势磅礴，气象万千，毫无退怯之意。这是中正能写出来的？这是中正手下的文豪们能写出来的？他们写不出～所以这万里江山自然也就不是他的了//@滚一...

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关于大规模设备更新和消费品以旧换新的情况，以江西为例，据我所知，落实的速度算非常快的。2月份才提出来，4月份已经层层落实到基层，而且看得出来很重视（别问我是怎么知道的）。我这边是已经看到苏宁的相关支持政策，但是价格未必是最优解。格力电器董小姐更是大手一挥，30亿补贴以旧换新...

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回复@蓝带啤酒: 不贵的～近一年金典有机的牧场新开辟了一大块，奶源充足，但消费暂时升级不明显，所以金典有机最近的价格是几年以来最低～45以下就能买到一箱10瓶～金典有机的营养成分会比普通白奶优秀很多，尤其是对心脑血管好的欧米伽三$光明乳业(SH600597)$ $伊利股份(SH600887)$ $三元股...

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回复@滚一个雪球: 我都不知道我家（wuli伊利）有矿啊（不对，我好像看到过，但不记得了）～我还说一季度是卖了啥，利润暴增等等五一再来看报表～BTW 为森莫要慌呢？伊利的表现已经吊打同行业了～出清与主营业务不相关的资产，聚焦主业，简直不要太好而且潘刚正年轻呢～//@...

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昨天去超市拿了两板娃哈哈ad钙奶～不仅有货了，而且还在降价促销。用了3瓶金典有机奶的价格买了8瓶娃哈哈。支持民族品牌～支持良心企业～但是ad钙奶的配料表，我只能支持这么多了～我还是继续每天喝金典有机纯牛奶。BTW上海出台了饮料🥤分级制度，据说水牛奶因为饱和脂肪酸过高被评...

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回复@随便取个什么名字: 我对coke没有瘾，个人长期喝茶和牛奶～所以并不觉得已经改过配方的coke会成瘾？从我们的饮食文化来看，中国人确实也不怎么对coke上瘾～所以更不好理解可口可乐到底凭什么卖100年以上，虽然我曾经花了很大力气去理解可口可乐的护城河，我原本也以为我懂了当然早期的配...

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回复@真正的价值投资者: 虽然没看完，但是我想说，第一代可口可乐交接班的继承者之战，已经完胜美剧《succession》也彻底改写了可口可乐公司的属性，从一个家族企业变成一家公开发行股票的消费品企业。$伊利股份(SH600887)$ $农夫山泉(09633)$ $东鹏饮料(SH605499)$//@真正的价值投资者:回复...

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回复@滚一个雪球: 最近这段时间刚好研究了娃哈哈的发展史，从而引出来一个疑问，凭什么可口可乐可以畅销100多年？好喝吗？一般啊～上瘾吗？一般啊～所以最近又在学习研究可口可乐发展史，还没看完，还在1910s年代晃悠～从娃哈哈的发展史和宗庆后先生的战略，我们可以得出一个和我们以往的认知不太...

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以岭药业

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回复@SH_zy: yep～but they r trying to teach you a lesson如果你的主语指的是评论区的那些不三不四的东西的话～我已经把那些moron骂了一遍拉黑了～如果你的主语指的是那些老爷们～那我也不敢再说什么了其实也没有那么糟糕，我只是指出其中的小小可改进的地方～//@SH_zy:[该...

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新国九条终于看完了～怎么说呢？大方向基本正确，但是要落到实处，恐怕还有很长一段路要走。而且这么高规格的文件，里面的内容也多少有点自相矛盾，我是看着有点无语里面又是2030年，又是2035年，又是2050年的～有长期规划是好，但我有点怀疑上面👆🏻那个阶层真的了解清楚...

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回复@紫气东来sx: BTW 为了反对而反对，不叫独立思考。处处与官方立场不一致，也不叫独立思考。独立思考的前提是实事求是～是博学～是审问～是慎思～是明辨～是笃行～“独立思考”四个字不应该是某些人用来彰显B格的口头禅//@紫气东来sx:回复@真正的价值投资者:读书没错，如果没有独立思考的能力，...