1、从一季报来看，今年计算机行业整体行情，靠EPS驱动估计有些困难，只有出海和AI算力环节的业绩是释放的。推荐【柏楚电子】【网宿科技】【浪潮信息】
2、AI算力基础设施：海外AI算力产业链已经走了出来，目前分歧点在于：需求持续性。后面关注：1）GB200的订单，2）大厂对AI算力在推理环节使用比例，我们认为这一比例或超市场预期，聊下来市场还有分歧。推荐：【Nvidia算力产业链+工业富联+浪潮信息】
3、AI应用：国内AI应用兑现到报表还需要点时间，短期偏Beta，核心掌握好节奏。推荐：【金山办公、福昕软件、泛微网络、虹软科技】。从产业来看，关注下一代大模型的核心能力。
4、AI端侧：海外Qualcomm和Apple业绩超预期，叠加这周Apple的发布会，以及FSD预期，关注AI端侧催化，推荐【中科创达、虹软科技、海天瑞声】
5、底部的白马：虽然一季报业绩整体还看不到太明显拐点，但底部基本确认了。目前白马处于超跌状态，这些白马的第一波上涨与公司基本面没有关系。推荐：【金蝶国际、用友网络、深信服、中望软件、卫宁健康】，另外【宝信软件、中控技术】增速还比较清晰