Datacreek

我的投资计划

在股市投入百万以上也有10年了，之前主要是美股，2020随着A股的爆发也买入了，并逐渐加仓至百万以上。美股收益超预期，AH股白玩了4年，没有亏，但跑输了无风险利率，算是交学费了。随着去年家庭房产配置基本完成，后续无需大量现金来买入或置换，计划专注股票投资。主要关注和学习大道，@闲来一坐s...

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去年上海新房销售8万套多点，其中72%在外环外。外环内新房除开个别以环线为主要卖点的地段，资产质量很高。
$沪深300ETF(SH510300)$ $标普500ETF(SH513500)$

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$贵州茅台(SH600519)$ 能消费3000万辆汽车的市场，为啥会觉得1亿瓶飞天吃不下？

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回复@虎哥-虎哥: 利空Office业务，还是Azure？//@虎哥-虎哥:回复@Datacreek:他们合作，利空微软

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回复@叹九黑: 好问题，谁强势谁收钱//@叹九黑:回复@Datacreek:我反而对这个商业关系比较感兴趣，苹果交钱，还是openai交钱？技术上我只关心苹果对无障碍功能有没有更新。库克自己都说过，无障碍功能是他不会考虑该死ROI的地方。反正ai也没啥好的收费场景，目前形态也和无障碍比较契合。期待

收入与资产的关系

几年前看过一本书《21世纪资本论》提到，收入和财富保有量大概是1:5的关系，财富多了会通过金融危机，经济危机，战争或者其他方式调整到这个比例。财富少了那可能就是和平发展？忘记具体内容了。
查阅了下数据
全球：
2022年底全球财富保有量：454.4万亿美元，2022年全球GDP 101.3万亿...

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依赖第三方付钱的需求算有效需求吗

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德国公司在国内做生意有一套，起码取名很厉害
宝马
奔驰
大众
汉莎
$沪深300ETF(SH510300)$ $中证500ETF(SH510500)$

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回复@MAG442: 有道理。但数据边界很重要，设备，企业单位都会有强烈的边界要求。//@MAG442:回复@Datacreek:如果苹果的AI不在数据中心搞,如果苹果不为每个用户建立档案,做出画像(只有这样才会对每一个用户了如指掌),基本很难玩的过Google等公司,苹果的隐私政策对于搞AI绝不是优势,可能是最大的障碍!

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$苹果(AAPL)$
Post一个之前回复苹果与Open AI的合作的个人理解
- 小模型训练放在云端，按需要更新到iPhone
- iPhone完成少量训练和大部分推理工作，比如Siri语音操作，本地按描述查找视频、照片或信息等，保护个人数据边界
- 对于特定任务，比如生成视频，大部分的内容生成，本地...

我的持仓逻辑 —— 微软 Part 2

网页链接{我的持仓逻辑 —— 微软} 中更多是一眼定胖瘦，今天说下微软的业务。
微软的产品线非常广泛，耳熟能详的的有Windows，Office，Azure，Visual Studio, XBox，Bing …… …….，还有魔兽世界
产品线划分也有好几种，按最常用的划分：Producti...

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- 小模型训练放在云端，按需要更新到本地 - 本地可以完成少量训练和大部分推理工作 - 对于特定任务，比如生成视频，大部分的内容生成，去云端 。
和OpenAI合作，我认为利好苹果也利好微软。思考下微软投的10B大部分会是现金吗？ 而且微软有按比例利润分配权利，封顶1000亿美元。

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$微软(MSFT)$ 应该是把不少开发费用算在了营收成本里，因为软件就是微软的大多数产品。
亚马逊 $Meta(META)$ 不会是把所有的开发费用都算研发费用了，也合理，毕竟它们的营收是基于软件或服务而已。
一般超过10%营收用于研发，就可以说研发驱动。苹果不到10%，主要产品太挣钱，服务更挣钱

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$苹果(AAPL)$
个人认为苹果的优势是：
1. iPhone还是用户最喜爱的产品，借用巴菲特的话说：也许是有史以来最伟大的产品。一年出货量2亿部左右。
2. iPhone的保有量14亿+，苹果活跃用户20亿+，庞大的苹果生态能带来持续不断的服务收入，且毛利极高。据大道估计，未来1-2年内能带来1000...

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公募基金资产净值合计30.78万亿元，其中货币基金资产规模13.44万亿元，债券基金6.1万亿元
权益类 30.78-13.44-6.1=11.24，11万亿？
$沪深300(SH000300)$

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回复@外滩观察者: 入则无法家拂士，出则无敌国外患者，国恒亡。//@外滩观察者:回复@自由的黑豆:不是再造的问题，没有百事可乐，可口可乐一定更开心。

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多少算高增长？如果10年10倍，那茅台确实不合适了

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回复@大道无形我有型: 应该说的是类似电脑双系统或者说多用户模式。//@大道无形我有型:回复@刘志超:你是说android也有iPhone的功能？啥意思？

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回复@第一重仓苹果_: 我完全不熟悉TXRH。段永平对苹果有很深的见解，你可以看看他的一些观点。
我认为苹果的优势是：
1. iPhone还是用户最喜爱的产品，一年出货量2亿部左右。
2. iPhone的保有量14亿+，苹果活跃用户20亿+，这些都是苹果生态的巨大成功。据大道估计，很快每年能带来1000...

我的持仓逻辑 —— 微软

$微软(MSFT)$ 从2022年底开始一直是我的头号重仓，2023年更新投资房产的时候也没减持。目前占比50%+，仓位有所下降，主要由于买入茅台，苹果等优质股权导致的被动下降。我的观念是：绝对重仓，相对分散。对于特别看好的股票，也不超过50%。我会逐步降低微软的仓位至40%，这是学巴菲特的~~~
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回复@等着解套呢: 苹果的AI不太可能严重依赖中心化的云，这不是苹果的优势也不是一贯的产品设计。在终端上，相对的小模型经过云端训练，可以部署和运行在终端，这样本地只需少量训练更多推理。更好的模型通过更新的方式发布给终端。//@等着解套呢:边缘设备AI故事开始讲起来了？$苹果(AAPL)$ $特斯...