此文整理了我所有分享过的投资理念、宏观大势、市场策略、个股深度研报等长文，为我个人投资生涯的总结，长期定期更新。 置顶0：个人介绍 ·2018总结，2019展望 网页链接 ·2017总结，2018展望 网页链接 ·个人产品净值：网页链接
价值at风险
- 关注:71
- 粉丝:308411
- 自选:163
- 组合:5
价值at风险回复的提问
@价值at风险[¥55.00] 贝达药业怎么评价现在想建仓买入持有长线，还有港股有什么长线持有品种吗麻烦推荐下
他的全部讨论
“我都怀疑这次的武装组织，炸之前已经建立了原油期货多头仓位”…… “近8年入行的债券交易员，其实都没有经历过通胀。猪价和油价上次共振还是在11年，还记得11年我们的通胀预测，每次都低于预期”…… “当然，现在的统计局比十年前”…… ![[囧]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_26_oops.png "[囧]"){kind=small}
滞涨最为致命，11年滞涨明显，央行不得不加息，也...
“我都怀疑这次的武装组织，炸之前已经建立了原油期货多头仓位。钱是干净的还不用洗”…… “近8年入行的债券交易员，其实都没有经历过通胀。猪价和油价上次共振还是在11年，还记得11年，我们的通胀预测，每次都低于预期。”…… “当然，现在的统计局比十年前”…… 滞涨最为致命![[摊手]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_16_helpless.png "[摊手]"){kind=small}
有人问我选择投资标的时，应该是先看行业在选公司还是只看公司好不好再考虑其行业前景？我觉得没有特别大的意义，朝阳的好行业中也有垃圾公司，而夕阳的垃圾行业中也会诞生优秀的企业。比如服装鞋帽行业如此不景气，大量上市公司业绩下滑，但江南布衣依然亮眼，李宁、安踏这些就更别说了；再比如...
ECB继续降低央行的“底线”：降低存款利率10基点至-0.5%（时隔3年多再次降息），11月起重启QE，每月购买200亿欧债。不出意料的，欧洲央行进一步陷入“衰退--宽松--宽松无效--进一步衰退--进一步宽松”的泥潭，此前我多次表达ECB不仅将在很长很长一段时间内无法退出宽松，还要进一步的“日本化”。...
又是一批没什么大亮点的新股上市。 一、渝农商行(601077) 全国最大的农商行上市了。重庆农商行前身为1951年成立的西南地区第一家农村信用社；2008年，改制组建统一法人的农村商业银行，成为继北京、上海之后，全国第三家、西部地区第一家省级农商行；2010年，重庆农商行成功在港股上市，成为全国...
在经历很长一段低迷的时间后，港股终于有了新股上市。复宏汉霖，非常优秀的生物创新药公司，从产品线，看不比信达差，不过可能是之前几个生物药B发行的成功，公司发行估值偏高，发行定价区间是270-310亿，相对比信达生物上市的时候只有160亿市值，在持续上涨后（PD1开卖后）现在的市值不过280亿，...
港交所合并伦交所后，红港在全球国际金融市场的地位大幅提高了一个维度，一下子成为全球资本市场之巅了——横贯东西、连接全球、覆盖亚欧美三大区的超大金融交易所集团（美元、欧元、人民币等主要货币计价的国际金融资产交易平台）。红港不再仅仅是外资进出中国/中国内资进出的跳板，而是一个全球...
上周港股暴涨的时候，我说要注意外资回流的信号，很多人不当回事，认为不过是短期利好刺激罢了，呵呵，那今天呢？今天南下关闭，也无重大消息，但港股盘中狂拉，独立于A股，估计都蒙了吧？其实就是外资回流所致，此前外资流出的太狠，现在市场水位又低，所以一点点回流，就会引发大波动。 在AH两...
银行股的利润增速没有意义，净息差没有意义，PE/PB没有意义，因为上一秒还能赚90亿的银行，下一秒就可以亏50亿。核心是看资产质量/真实坏账率、看拨备看资本充足率。但有时候甚至连资产质量也没有意义，宏观经济的剧烈变化可以让看似优质的资产一文不值（例如房贷在任何国家都是优秀的资产，但…...
5G/软件为主的科技股这波炒作真的疯狂，今天5G整个板块都涨了5%，天天暴涨仿佛没有尽头。每周惯例浏览卖方报告时，发现大多数的券商都在周/月度策略中强推半导体/软件等科技相关的行业或公司，市场热度可见一斑（市场预期高度一致，估计也快完了）。 不过，虽然A股个股的持续暴涨，创业板即将冲击...
一、每周宏观经济事件评述 1、中国8月财新制造业PMI为50.4，重回扩张区间，不仅好于预期的49.8，也高于前值的49.9，升至五个月新高。 从分项指数来看，新订单指数较上月略有下降，新出口订单指数连续三个月处于收缩区间，录得2018年12月以来最低。不过产出指数则进一步反弹，就业指数亦大幅向上，...
在A股践行的时间越长，越发现A股更适合跟随市场趋势去投资，即便是以基本面为主，也要淡化估值而跟随趋势，否则你会错过最肥美的一段。然后我去了港股做价值投资，结果我把大师的书扔了——在港股你如果不跟随市场、买别人不要的东西，那只会更惨…… 以上纯属开个玩笑，价值投资为什么有效？就是...
【一边是火焰，一边是海水；一边是天堂，一边是地狱】 周末又到了复盘的时间，复完后有些感受，首先最大的感受是：A股真强！ 虽然今年经济数据各种不好，4月份后发生了很多事，股指时不时大跌，小盘股一度有8%的巨阴，但到今天为止来看，A股毫无疑问是非常强势的，最近的持续上涨主板和创业板等都...
一、交建股份(603815) 安徽省交通建设股份有限公司成立于1993年，注册资本4.49亿元。公司现拥有公路工程施工总承包特级、公路行业设计甲级、市政、隧道、桥梁等多项国家壹级资质。公司管理基础扎实，内控完善，形成了规范的公司治理结构，具有较强的持续盈利能力， 是安徽省资质齐全、资质等级较...
【A股的新股不败神话】 今天中了一个新股赚了7万，仔细想想实在是离谱，A股中个新股就能抵得上别人辛苦一年的工作，也难怪A股新股中签率远远低于全球其他市场。A股的新股炒作是全世界绝无仅有的，一上市涨到泡沫，然后要数年消化，想要投资优秀的新上市公司基本不可能，只能眼睁睁看着他业绩高增...
贝达的产品线在A股除恒瑞外算不错的了，以前是只靠埃克替尼这一款单品撑门面，降价进医保后受到很大的业绩压力，但看新品的研发进度：恩莎替尼、帕妥木单抗、贝伐单抗类似物三个都不错。恩莎替尼，2019年2月纳入 NMPA优先审评，有望于2019年获批上市并成为该领域第一个国产创新药。贝伐单抗生物类...
网页链接 这篇文章推荐大家看看。他的核心思想是：市场高度一致的龙头好公司，往往估值很高，所以未来很难有超额收益。恰恰说的就是当下的A股，A股现在是不看估值只要优质龙头就能持续大涨的阶段。我的观点是，买龙头好公司，一定要在市场有分歧的时候...
今天港股下午突然拉升，不难发现原因是外资买入，因为南下内资在拉升中甚至还卖了一些，此外注意到涨的基本都是成分股&权重股，大多数个股的波动相对较小，很显然，外资是直接买指数或者流动性最好的大公司。 不过，今天一天的强势并没有改变港股今年全球最弱市场的事实，港股今年落后A股接近...
PS.下文公司估值数据都是年报/一季报公布时写的估值数据，而非实时估值数据。序号排名不分先后，不代表看好与否，不做任何推荐。新纳入和剔除的，请自行对比前一次的文章网页链接。 【医药&医疗服务行业】 1、康龙化成 2019H1营收同比增长28.8%至16.37亿，净...