上周大会和大家预期结果基本一致；
1，央地关系重新调整；
税收方面给地方更大自主权，如“把城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加合并为地方附加税，授权地方在一定幅度内确定具体适用税率。”拓展地方税源，适当扩大地方税收管理权限。又比如“充分赋予各城市政府房地产市场调控自...
思辨财经
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他的全部讨论
推进消费税征收环节后移并稳步下划地方，完善增值税留抵退税政策和抵扣链条，优化共享税分享比例。
利空茅台等奢侈品，经销商卖酒要缴纳消费税了（以前是在批发环节），许多经销商的库存意味着倍了一笔税收负债。
$贵州茅台(SH600519)$
川普选80后万斯做副手，港股闻声下跌，中国资产又面临挑战，可谓是风不怕浪不静。
特朗普被打枪，再次上台悬念不大了。
马斯克作为特朗普铁杆，据说还要担任新政府顾问，此前我国给特斯拉一系列宽松条件应该不是无的放矢。
利好特斯拉。
$特斯拉(TSLA)$
本地生活再掀波澜：快手和美团结盟
2023年开始，本地生活便战火不断，市场一般认为：
1）抖音强力入局 美团基本盘受到考验，但最终守家成功；
2）快手其后入场，下沉市场战火再燃，市场竞争急剧白热化。
7月12日，上述叙述逻辑发生逆转，快手和美团结盟了：快手与美团的战略合作已...
自2022年11月ChatGPT问世，这一现象级产品迅速点燃了市场的大模型热情。新老科技企业纷纷杀入，誓要抓住移动互联网以来最大的一次产业红利。当行业如火如荼发展一门心思搞技术之时，又出现了“路线之争”：
闭源路线：以国外OpenAI的ChatGPT，Anthropic的Claude，谷歌的Gemini，国内百度的文心...
小米获得独立造车资质：小米汽车生产企业由北汽变更为小米
$小米集团-W(01810)$
很少关注这个领域，教主写的专业，马克下
这几年腾讯确实”点儿背“：游戏业务风光逐渐暗淡，短视频行业异军突起又挑战者战腾讯的产品力，曾经引以为傲的创投业务也因种种原因陷入低谷。多条战线可谓是列强环伺，鲜见一帆风顺和摧枯拉朽，有人戏称今日腾讯已非昔日之腾讯。
另一方面，在当前疲惫不堪的资本市场环境下，腾讯股价在今年...
作为最早的商业形态，零售业一直存在着一些定式思维，如“价高=高利润”。在该理论指导下，全世界主流企业都朝着高定价，高毛利方面狂飙，此中确实也诞生了许多堪称伟大的公司，站在在利润之巅收获满满。
只是当我们重新回顾商业史时，会发现商业逻辑并非上述那般简单浅显，以“实惠+高周转”...
在一个总需求仍显疲惫的环境下，客观理性评判618大促是件困难的事情，在过去几天，不同立场不同机构之间观点可谓是千差万别，难以取得共识。主要难点为：
1）个体之间感知差加速放大，对大促的评判也更分裂，偏听则信的概率也随之加大；
2）电商行业生态急剧变化，各大平台也都在积极革新...
一年一度618又一次落下帷幕，尽管每次年中大促都面临着不同程度的挑战，今年的购物节却是尤为不容易：
1）当前内需疲软已是不争事实，要刺激越发捂紧口袋的用户去消费，难度可想而知；
2）行业竞争之激烈亦是明牌，在一个总需求仍非常疲惫的大环境下，商家与商家之间，平台与平台之间的内...
欧盟对中国汽车加关税，比亚迪17.4%, 吉利 20% ，上汽38.1%，其他大概在21%。
靴子终于落地了。
产能这么大，外部加税，只有对内去卷，今年会格外残酷，这还是在内需还没打开的情况下。
至于说内需为啥起不来，为什么不能给出口松绑压力，就是另外一个问题了。
1.靠组织迭代，今年至今四次组织调整； 2.靠产品创新，拼好饭这些，拿到新需求； 3.回购得力，稳定了市场； 4.8月如果行业大盘稳定就是真的好。
抖音气势汹汹杀入本地生活时，市场和舆论普遍将此视为对美团的强烈利空：前者将通过流量优势碾压后者，甚至认为这会对美团的到店和营销类收入形成“毁灭性打击”（后者恰是美团的利润仓）。加之2023下半年美团股价连续下挫，市值面临剧烈的缩水压力，许多朋友笃定“美团的美好时光将一去不复返”。...
快手经常是我与朋友们争论最多的公司，摆出各自观点谁也难说服谁。
优点：短视频赛道好，财务报表整体不错2024年Q1经调整后EBITDA增长近2倍），用户规模业务仍在成长进程中，符合好公司的属性；
缺点：总流量触顶的阴影越来越大，孵化的创新业务恐不断侵蚀财务报表，又很难笃定未来2-3年公...
小米SU7大卖之后，我们一直在思考：
1）造车是一项长期事业，雷军也说量产到40-50万台才有扭亏的可能（并强调当前纯电车企均未盈利），这意味着造车真的是“与时间做朋友”的长期工作，一时的大卖固然值得庆祝，不过这也只是万里长征第一步；
2）虽然当前造车业务最为耀眼，连续霸屏社交媒...