7月25日，截至9时44分，医疗板块表现活跃，中证医疗指数上涨1.18%，成份股方面，南微医学领涨11.87%，康龙化成上涨6.08%，乐普医疗上涨4.88%。
热门ETF方面，医疗ETF（512170）场内价格上涨1.1%，成交额达3.12亿元。
消息面上，为落实《支持创新药高质量发展的若干措施》，国家医保局近日召开第二场医保支持创新药械系列座谈会。会上，医保局价格招采司介绍了多项医保价格政策新举措，包括统一新设医疗服务价格项目、加快科技创新成果临床应用、研究实行新上市药品首发价格机制以及优化挂网服务等，旨在鼓励药品研发创新并推动中国创新药械走向国际市场。多家医疗机构、医药企业和投资机构代表分别分享了新技术应用、创新药械研发及医药领域投资情况。与会代表普遍认为，此次座谈会体现了国家医保局支持高水平创新的鲜明态度，期待有限的医保资源能更有效地助力医药产业高质量发展。
中信建投认为：
近期“反内卷”“集采优化不再唯低价论”背景下，若集采未落地的赛道降幅缓和，集采已落地的赛道温和续约或联动，板块估值和业绩确定性有望迎来修复。
看好医疗器械行业拐点机会，下半年板块机会将逐步增多。
预计Q3多家公司将迎来高增长，产品创新有望产生持续催化、国际化和并购打开长期空间。
高值耗材集采优化，集采规则有望进一步完善，部分品类的集采价格有望缓和，以下高值耗材方向有望迎来估值修复。
医疗设备24Q4国内招标拐点已经体现，25Q3部分企业业绩拐点开始显现；板块长期投资机会主要来自于国际化能力优秀的企业。
医疗设备上游部分企业均有希望在Q3迎来行业拐点，环比或同比实现高增长。
高值耗材短期看国内进口替代、渗透率提升和集采修复，长期看品类拓展和出海。国内集采优化政策利好估值修复，各赛道的集采影响拐点正在逐步体现。
IVD受多重政策影响依然承压，化学发光行业需等待量价企稳的拐点，预计年底或明年行业趋势更为明朗；国内亦有望受益于集采优化政策，国产替代仍有较大空间，长期看好国际化投资机会。
低值耗材各公司投资逻辑差异较大，多家企业为应对关税风险在东南亚等地建工厂，布局供应链。
看好以下方向的投资机会：
1. 高值耗材集采优化，相关企业均有望受益。此外，高值耗材板块还看好部分集采已出清公司的国际化布局，部分公司在医美等消费领域的布局以及公司创新药业务潜在的BD催化。
2. 医疗设备业绩拐点，部分企业有希望高增长或迎来重大拐点。
3. 26年部分企业有望业绩加速。
看好医疗器械+CXO，关注A股最大医疗ETF（512170）。聚焦“医疗器械+医疗服务”，与AI医疗相关度高，覆盖6只CXO龙头股。场外联接基金（A类 162412 / C类 012323）
看好创新药+中药，关注国内首只药ETF（562050）。一站配齐“化学药+生物药品+中药”三大领域制药龙头，既有创新药驱动高成长，又有中药降低指数波动，并且完全不含医疗和CXO。
风险提示：医疗ETF及其联接基金被动跟踪中证医疗指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2014.10.31。药ETF被动跟踪中证制药指数，该指数基日为2011.12.30，发布日期为2013.7.15。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的医疗ETF、药ETF的风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者，医疗ETF联接基金的风险等级是R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。