$探路者(SZ300005)$ 探路者已把“极地-太空-雪场-显示芯片”四大极限场景做成独家入口，未来十年，人类无论去更冷、更高、更陡、更失重、更脆弱的地方，还是看向任何一块折叠-OLED、车载-巨幕或 AR-眼镜，都得先向它买“生存许可证”和“视觉通行证”两张门票。
探路者在哪些领域是绝对的龙头！
探路者在下列细分赛道具备“市占率第一 + 国家级项目背书 + 行业标准制定”三重壁垒，可视为绝对龙头：
一.国家级科考/高海拔户外装备
连续 15 年“中国南北极考察队独家服装供应商”，珠峰高程测量、第二次青藏科考、神舟飞船航天员舱内工作服均由其提供；拥有“极地仿生科技平台”与 26 项极地环境专利，市占率 100%（官方指定）。深海科考防护服（国家级订单，市占率 100%）
“蛟龙”号潜航员三层结构工作装备：单向导湿贴身层+防风保暖控温层+阻燃防静电外层分体服，搭配同架构轻量保暖靴，具备耐高压、防盐雾、阻燃及化学稳定性，2025 年 6 月中国大洋协会 35 周年成就展公开亮相；
同时提供潜航员春秋常服、夏季速干服，已随“蛟龙”号应用多次下潜，订单由自然资源部国家深海基地管理中心直接下达，属独家供应。
地位：国内唯一具备“极寒-高湿-强紫外”全场景系统化服装解决方案的品牌。
二.冰雪运动个人轻装备（滑雪服、滑雪帽、保暖中层）
有竞技级滑雪服（超级雪赛事同款）也有大众滑雪系列（双板/单板/儿童）同时还有智能配件。场景认证
通过《专业运动服装 滑雪服》国家标准（GB/T 41176-2022）主笔制定，-70 ℃ 步入式低温实验室验证；成为中国第 38 次南极考察、第 26 次南极考察以及“超级雪”IP 赛事指定装备；
2024 年冰雪品类线上销量份额 18.7%，居国产品牌第一，期待2025年四季度报再创佳绩
2024 年冰雪产品线营收同比 +40%，滑雪服线上销量份额 18.7%（天猫+京东双平台第一），领先第二名 ARC’teryx 约 5%。
地位：本土品牌中市占率第一，且为亚冬会国家队服装供应商。
三.户外 LED 主动式显示驱动芯片
旗下“北京芯能”是全球少数、国内唯一能同时量产 Mini-LED 直显 + 背光驱动芯片的厂商；已打入三星、LG、京东方、TCL 供应链。
芯片竞争格局
全球可提供“Mini LED主动式驱动”量产方案的仅5家：韩国LX Semicon、日本罗姆、中国北京芯能、中国集创北方、中国台湾聚积。北京芯能是唯一同时覆盖直显+背光+车规且具备自主封装的国产厂商，技术完整度仅次于LX Semicon，位列第一梯队。
北京芯能在“Mini LED主动式显示驱动”这一高增细分赛道已确立国产第一、全球前五的地位
地位：全球市占率约 9%，排名第四；在车载 Mini-LED 驱动细分（<10 inch）属国内第一。
旗下子公司G2 Touch 在“中大尺寸 LCD On-Cell 触控”与“OLED 折叠/车载触控”均位列全球前三，车载 OLED 触控国产份额第一，并正向 TDDI、Micro LED 驱动延伸。G2 Touch 拥有成熟的显示触控类ASIC全流程设计平台，在笔电、车载、折叠 OLED 细分赛道属于全球前三的ASIC供应商。
探路者旗下子公司江苏鼎茂在“非制冷红外 MEMS 真空封装”与“Mini/Micro-LED 晶圆级封装”两条细分赛道均处于国产龙头位置，并凭借车规级质量管控成为芯片业务毛利率最高的环节之一。把“Mini/Micro-LED 驱动、OLED 触控、ASIC、MEMS 封测”做成下一代显示与交互的国产咽喉。
四.探路者医疗级外骨骼机器人（跨界衍生装备）
2025 年取得二类医疗器械注册证，建成苏州 5 万台/年产线，临床测试 3,000 例无不良事件。把“户外极限场景”与“康复养老场景”同时做深做透，用“消费级价格 + 医疗器械级安全”快速放量，再用芯片、AR 交互、脑机接口做生态护城河，目标是 2027 年营收占比超 20%，成为国产消费外骨骼第一股。由于是跟迈宝智能合作开发，不排除后续收购迈宝智能部分股权，毕竟迈宝智能有可能上科创版。未来两个月的看点，就是双11零售，以及探路者外骨骼机器人上市。
地位：国内首批“医疗+户外”双认证外骨骼量产企业，年底即将全面上线，尚无同级别竞品规模化出货。
五.在“国家级航空航天任务”的舱内工作服、睡袋、休闲服这一细分品类里，探路者市占率 100%，且参与制定航天服标准，是事实上的绝对龙头。
地位：官方订单“排他性”
神舟十二号→二十号连续 9 次任务，航天员舱内连体/分体工作服、睡袋、休闲服、内衣等十余类配套仅探路者一家中标，无第二供应商；
公司与中国航天员中心共建“航天服装联合实验室”，负责舱内服装及软体保温隔热层研制，并参与 6 项航天服行业标准制定。
技术唯一性：拥有“极地仿生科技平台”+ 26 项国家专利，解决微重力环境下静电积聚、阻燃、抗菌一体化难题；产品通过 8 g 振动、±120 ℃ 温差、72 h 无菌等航天级测试，国内其他户外品牌无同类认证公开记录。
航天装备业务占舱内软质服装 100% 份额；
2025 年新签“载人月球探测初样”阶段舱内服装合同，继续独家供应，预计 2026-2028 年随登月任务放量至亿元级。
因此，若把“航空航天服装”拆成：舱内软质服装（工作服/睡袋/休闲服）→ 探路者绝对龙头；商业载人/亚轨道旅游服装 → 公司已配合穿越者、中科宇航做方案，但仍处试验阶段，尚未形成订单。
综合来看，在“舱内航天服装”这一细分赛道，探路者是无可争议的龙头；在整个大航空航天服装体系里，则属于软质服装环节的单一冠军。