如愚见指月 的讨论

三年前，赛道股动不动200倍估值，我还以为从此经典估值理论被颠覆了呢，结果没多久就开始纠正了。现在洋河66也不是研究经典估值理论才给的价格。这种价格，不比几年前的煤炭差了，市场总是会不知不觉的时候就反着来了。所以我很愿意跟你赌，我错了我认。你这种跌了还要跌，涨了还要涨的，最后啥结果不敢想，一点实战道理都没有，就是趋势画图了

你不觉得很搞吗？270买买买，现在200了你说一旦不好杀杀杀。你家开矿的？没有一点预见性？就是看f10定股价，股票都没博弈的成分了？

我就想跟你赌一把。5月分算的几个所谓增长的白酒也亏20个点不止了。汾酒说300块还便宜。结果也一样死翘翘。算不算都是跌，买他们也不比舍得酒鬼少亏

白酒的估值，是不看现金的，看的就是增长率，这套定价规则，我已经验证过了。
白酒整体估值受经济周期，中美货币政策周期等影响。
对洋河股份现在的周期来说，它是没有任何溢价情况。
洋河股价的定价规则，在10%以上的时候，合理估值是净利润增速等于滚动市盈率。在0-10%的时候，合理估值是净利润增速加10倍滚动市盈率。

你知道为啥是相似，而不是相同嘛，因为它们是两个不同品种的事物，不是一模一样的，产品有差异，定价之类的就会有差异。
你只看到了相似，没有看到差异。
巴菲特的投资案例，只是美股市场得投资案例，并不完全适用于A股市场。具体情况具体分析的规则被你忽视了。

白酒是有周期的，现在下行周期，提前买入也是大跌。
见到周期底之后到右侧买入才安全，现在买入都太早了。
洋河股份的业绩一直在下滑，从21年的30%下滑到现在的个位数，戴维斯双杀。
目前券商研报预测对二季度净利润增速也是下滑的预测，比一季度的5%，还要差，见下图。
你和我说这么多，你啥都没有做，你根本就没有买洋河股份，这表明你对现价是有怀疑的，否则你早就买了。你远没有你说的这么好。

洋河股份在目前的周期内不存在低估，它在66以上都是高估。
我不是它跌了才看跌，我一直就不看好洋河股份，从它不务主业，做投资副业开始。
洋河股份的管理层的问题很大，公司内斗严重，外患多，现在困局是管理层的锅，甩都甩不掉。
还有回购问题，100亿，怕是你想太多，怎么可能有百亿回购，公司的钱，名义上是大小股东的钱，可实际上大小股东根本就没有动用的权力。

我收益率稳的很

我个人就不太愿意和你赌，哪怕我最后对了，这不是为了证明我的实力，我的实力不需要再次来证明，也是因为之前很多人和我赌，他们都不认，真没意思。
我们是来讨论它应该是什么样的才是合理的。
白酒和煤炭的估值体系是不一样的，白酒的定价，看归母净利润增速。
洋河股份，它自身管理层的问题，在业绩上也有所反应。按照券商研报预测数来给它0增速的预期，10倍滚动市盈率，也是合情合理。

白酒看业绩说话的。
之前洋河股份在94-100的滚动市盈率13.5倍是对应一季度净利润增速预测的。
现在给洋河股份看空到66，也是按照二季度净利润增速预测0-5%的下限0来给的。
我可不只是看F10，我看的可比较透。关于白酒的市场定价规则，建议看我置顶帖，洋河股份的定价规则公式，建议看我列的下图。