| 发布于: | 雪球 | 回复：0 | 喜欢：0 |
FY22营业收入80亿。当年COGS 36亿，包含company-operated stores的、折旧1.3亿，也包含distribution centre的折旧，运费，水电费和仓库人员工资。除上面的折旧外，COGS里其他部分，也是（36亿-1.3亿折旧-其他少量）的结果，占COGS总量36亿的绝对多数，是直接支付给供应商，或者设计人员，相当于露露柠檬花在产品本身的支出。露露柠檬人员工资主要在S&GA中，当年合计27.6亿。我再次拉回观点：综上，露露柠檬收入中，接近一半是COGS，而COGS绝大多数是花在产品本身上的。无论是拆分露露柠檬本身毛利率，还是对比优衣库海澜之家毛利率，露露柠檬产品对于用户的性价比都是不错的。言尽于此，说这些只是自己记录并加深理解，并不是给你看的。我对一些低水平的人，辩论和输赢都毫无兴趣。到此为止。
你太搞笑了，按你这说法LULU不生产，为何要把代工厂的原料和人员工资算进成本？你脑袋坏了还是看不懂英文？你不会以为cost of production只包括原材料和人员工资吧？你不会以为including后面是全集吧？而且你不仅不知道这个，你还自动把人员工资忽略了。实事求是的结论就是你这全身上下就一张嘴硬，还辩论，你别搞笑了？说真的，你这认知水平低，又只会嘴硬，以后别投资了。
the cost of the Company's distribution centers, such as labor, rent, utilities, and depreciation，depreciation expense for the Company's company-operated store locations。以上两点是COGS里所有的折旧，我想请问下你的常识：设备折旧在哪里？如果错了请过来认个错。投资不是为了辩论赢，实事求是。
有些人就是为了杠。我几次拉回主观点：露露柠檬从毛利率角度看，性价比挺高的。你唧唧歪歪半天，拿出来什么论据？因为物流中心电费算进成本，所以露露柠檬从毛利率角度看，性价比不高？逻辑呢？
你说的ABCD（折旧费等等）是distribution center的意思吗？一、假如你原文指的的是生产设备，根据你引用的，证明了COGS确实不含；二、假如你原文确实指的是distribution center，我想问一下，几个物流中心的折旧相比COGS占比是多少，可能是“毛支出”的一半吗？distribution center 的水电费垃圾费难道不是可以忽略吗？
别逗我了，你但凡看过一眼lulu的财报，也说不出来lulu的COGS不含ABCD这句话。别想当然了，真要去看财报就看仔细点。下面是LULU财报的原文
Cost of goods sold includes: • the cost of purchased merchandise, which includes acquisition and production costs including raw material and labor, as applicable; • the cost incurred to deliver inventory to the Company's distribution centers including freight, non-refundable taxes, duty, and other landing costs; • the cost of the Company's distribution centers, such as labor, rent, utilities, and depreciation; • the cost of the Company's production, design, research and development, distribution, and merchandising departments including salaries, stock-based compensation and benefits, and other expenses; • occupancy costs such as minimum rent, contingent rent where applicable, property taxes, utilities, and depreciation expense for the Company's company-operated store locations; • hemming costs; • shrink and inventory provision expense; and • the cost of digital content subscription services, including the costs of content creation, studio overhead, and related production departments