#新凯来# #光刻机的破局迫在眉睫了# 10月10日大盘调整下行过程中，光刻机盘中异动拉升且有个股涨停，或有消息催化。
消息称，2025年10月15日至17日，新凯来将参展“2025湾区半导体产业生态博览会（湾芯展）”，深圳市发改委主任郭子平明确表示“新凯来将带来意想不到的惊喜”，市场预期其可能发布重大技术进展或订单信息。
新凯来全称深圳市新凯来技术有限公司，是深圳市重大产业投资集团（深圳国资委直属国有独资企业）通过全资子公司深芯恒科技投资有限公司100%控股的半导体设备企业。专注于半导体装备及零部件、电子制造设备的研发、制造、销售与服务，产品覆盖半导体制造前道全环节（制程量测、刻蚀、薄膜沉积等），旨在解决国内半导体制造连续性问题，推动国产设备替代。
本期研选投研为大家梳理新凯来概念股核心受益股，主要围绕供应链配套、技术协同及资产整合预期三大方向，以下是具体标的及逻辑：
（一）核心供应商：直接受益于新凯来设备量产
1. 新莱应材（300260）：
逻辑：为新凯来提供超高洁净管路系统、真空阀门及真空腔体等关键零部件，覆盖刻蚀、薄膜沉积等核心设备。其产品洁净度达国际先进水平，是新凯来供应链中的“隐形冠军”。
支撑：2024年第三季度，新莱应材获得新凯来8000万元订单，占其同类采购份额超30%。
2. 至纯科技（603690）：
逻辑：作为新凯来湿法清洗设备的核心供应商，其子公司至微科技已获得部分先进制程订单（如28nm及以下）。湿法清洗是半导体制造的关键环节，至纯科技的技术积累与新凯来的设备需求形成强协同。
支撑：2021年，至纯科技向新凯来供应湿法工艺机台，金额达3000万元。
3. 利和兴（301013）：
逻辑：为新凯来提供精密结构件、自动化测试夹具，覆盖刻蚀、薄膜沉积设备全流程。2024年，利和兴来自新凯来的订单占比超60%，占公司当年营收的70%以上，是新凯来供应链中“弹性最大”的标的。
支撑：利和兴已启动“量产冲刺”，生产线24小时运转，确保新凯来订单交付。
4. 国林科技（300786）：
逻辑：为新凯来提供半导体级臭氧设备，用于ALD/CVD工艺中的清洗环节。其臭氧浓度控制精度达±1ppm，是国内唯一实现5nm制程臭氧设备量产的企业。
支撑：2025年，国林科技半导体业务营收占比超40%，其中新凯来贡献了主要增量。
（二）技术协同与潜在合作：受益于新凯来技术突破
此类公司与新凯来在技术研发或产品适配上形成协同，其价值随新凯来技术进步而提升。
1.凯美特气（002549）：
逻辑：电子特气是公司的战略重点，产品包括光刻气（Kr/Ne、Ar/Ne/Xe）、准分子激光气体等，主要用于半导体光刻、刻蚀等工艺。其中，光刻气产品通过日本GIGAPHOTON株式会社（全球领先的准分子激光机制造商）的合格供应商认证，成为国内少数具备国际竞争力的电子特气供应商之一
支撑：光刻气产品通过GIGAPHOTON认证后，已进入半导体供应链，客户涵盖中芯国际、长江存储等头部晶圆厂，新增订单1.5亿元，总订单达4亿元。此外，准分子激光气体获Coherent（相干）认证，技术实力获国际认可。
2. 奥普光电（002338）：
逻辑：实控人中科院长春光机所与新凯来合资成立长光集智，负责光刻机曝光系统等核心部件的产业化生产。曝光系统是光刻机的“心脏”，长光集智的技术突破将直接提升新凯来设备的整体竞争力。
支撑：奥普光电向长光集智供应纳米级物镜等关键组件，间接参与新凯来光刻机的制造。
3. 冠石科技（605588）：
逻辑：与新凯来联合研发SAOP（自对准四重成像）技术，用于28nm及以下先进制程的光刻环节。SAOP技术可减少对高端光刻机的依赖，是新凯来“非光学光刻”路线的核心支撑。
支撑：冠石科技的产品用于自对准四重图形曝光工艺，与新凯来的技术路线形成潜在协同。
4. 同惠电子（833509）：
逻辑：北交所唯一同时向华为海思和新凯来供货的企业，提供精密阻抗测试仪、SMU源表等检测设备。其产品覆盖新凯来设备的“来料检测”环节，是质量控制的关键工具。
支撑：2025年，同惠电子来自新凯来的订单占比超20%，占公司当年营收的15%以上。
（三）股权关联
深振业A（000006）：
逻辑：与新凯来同一实控股东（深圳市重大产业投资集团），且新凯来董事黄秀章同时担任深振业A监事。市场预期新凯来可能通过资产重组注入深振业A，使其从传统地产股蜕变为“半导体设备+地产”双赛道平台。
支撑：深振业A已剥离低效地产业务，预留约50亿元现金储备，为资产注入铺路。