基本面60PK上证50指数,孰优孰劣?

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前几日小伙伴咨询本人关于基本面60的相关知识,并提出与上证50相比,选哪个指数基金定投更好?

本人此前写了关于上证50基本面50的对比分析帖,今日应小伙伴要求,我们来谈谈基本面60的相关知识,并与上证50指数做个简要对比,见下文:

基本面60指数实际上在中证指数官网中应该叫“深证基本面60”,它是以深市A股为样本空间,分别挑选基本面价值最大的60家上市公司作为样本。基本面价值由四个财务指标来衡量,并决定了样本股的权重。

这四个财务指标分别为营业收入、净资产、现金流和分红,通过这4个因子进行选股,综合得分越高权重越大,这是一支策略加权指数。

上证50指数是由沪市A股中规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成,反映上海证券市场最具影响力的一批龙头公司的股票价格表现,这是一支市值加权的指数,成分股的规模越大、流动性越好其权重越大。

小结:基本面60的成分股是从深市中挑选的,是策略加权指数;上证50指数成分股是从沪市中挑选的,是市值加权指数;二者都属于大盘指数。


上图分别是基本面60与上证50指数行业权重与前十大权重股的分布情况。从中可看出,基本面60各行业权重分别较为均衡,金融地产所占权重为29.4%,而上证50指数中的金融地产行业占了绝大部分,达到了59.2%,从侧面反应上证50指数的涨跌主要受到金融地产行业的影响,而基本面60影响较小,它还受到可选消费、主要消费、原材料、工业等行业的影响。

小结:基本面60行业分布较为均衡;上证50指数行业权重集中于金融地产行业,分布不均衡。

介绍完了基本面60与上证50指数的基本知识及区别后,想必小伙伴最关心的应该是,那么这两个指数该选择哪个进行投资呢?我们直入主题,将这两个指数近3年的走势图放一起作个对比:

从上图中可看出,在近3年中基本面60的区间收益率为50%,而上证50的收益率为35%,前者高于后者近25%,二者还是有一定的差距;但从图中我们还会发现一点,在2018年2月至2019年1月阴跌期间,基本面60的回调幅度同样大于上证50。

产生这样的收益差根本原因还是其成分股的组成不同,基本面60的主要成分股为消费行业,包括主要消费和可选消费,而上证50指数的权重行业为金融地产行业,相对比较抗跌,但进攻方面有所不足,重在稳。

看了近3年的收益对比,我们不烦再看下今年以来二者的走势对比情况,因为不少小伙伴是今年才开始接触这类指数基金的,因此我们再做个对比:

从上图中可看出,今年以来基本面60上涨38%,上证50指数上涨29%,前者涨幅同样大于后者。

通过以上分析,我们会发现基本面60的历史收益情况优于上证50指数,个人认为它是一个不错的策略加权指数;对于此前在二者中不知作何选择的小伙伴现在应该会有个基本的认识,供各位参考。目前市场上跟踪该指数的基金较少,据本人所知场外基金仅有建信深证基本面ETF联接A和C,如果还有其他基金,欢迎补充。

(基本面60近5年走势图)

$建信深证基本面60ETF联接C(F006363)$

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