文 | 小可（xiaokebeauty）
最近认真全面地研究了增额终身寿的“减保20%”条款，发现事情并不简单……
研究过程中，看了很多文章，咨询了很多同业。
最后发现，好像大部分都没有真正完全理解，甚至理解错误。
有些保险大V专门写了“减保20%”的科普文章，但是内容并不全面，比较浅显，甚至有错误……有错误……
看到最后，也只搜到一两篇高水准的专业文章，果不其然作者又是我们优秀的明亚同事。（本文也是站在他们的肩膀上完成的研究和思考，在此表示感谢）
添加了其中一位作者，详细请教。没想到，他的一句话，直接让我笑趴……
“这块确实，有时候感觉明白了又感觉没明白”。
哈哈哈哈。可见“减保20%”条款有多费经纪人！
好在，经过一番讨论，最后终于搞定了答案，都加深了理解。
好了，正文开始~
01
减保20%的四种类型
目前市面上的增额终身寿有的没有减保限制，但有的有每年减保20%的限制，今天要说的就是后者。
对于减保20%，不同的产品又有不同的定义，有的是总保费的20%，有的是已交保费的20%……有的更复杂……
常见的定义主要有以下四种，总结如下：
第1种：减保不得超过总保费的20%
（总保费是固定的，不受减保影响）
第2种：减保不得超过年度初累计所交保费的20%
（年初累计所交保费是变化的，会受减保影响）
第3种：减保的基本保额不得超过当年初基本保额的20%
（年初基本保额是变化的，会受减保影响）
第4种：减保的基本保额不得超过投保时基本保额的20%
（投保时基本保额是投保时就确定的，是固定不变的）
四种定义中，前2种是和保费挂钩的，减少的金额就是**保费的20%，比较好理解。
但第3种和第4种是比较难理解的，也是容易被错误解读的，其中，最最最难理解的是第4种。
很多人会把3和4的条款理解为：减保的金额是基本保额的20%。
其实再仔细读读条款，就会发现不对。
条款写的是“减保的基本保额不得超过投保时/年初基本保额的20%”。
什么叫“减保的基本保额”？“减保的基本保额”是减保取出来的钱吗？
当然不是！！！！（但很多人分不清，会混淆）
减保取出来的是现金价值，和减保的基本保额是两个概念。
那这个定义到底是什么意思？到时候账户的钱（现金价值）能取出多少？
这就是需要我们来研究了。
第3种：减保的基本保额不得超过当年初基本保额的20%
关键词是：当年初基本保额。这是一个变化的数。
如果之前一直没减保，那基本保额就不会变。当年初的基本保额就是合同生效时候的基本保额。
但减保之后，基本保额就会变少。每减保一次，基本保额就减少一次，不减保就不变。
条款的意思是，减保的时候，减保的基本保额不超过变更后基本保额的20%。
我们知道，减保时，基本保额、和保费、现金价值都是同比例变更的。而减保取出来的钱是现金价值。
所以，“减保的基本保额不超过变更后基本保额的20%”，这个意思就等同于“减保的金额不得超过当时现金价值的20%”，也就是减保拿出来的钱不能超过当时账户价值的20%。
理解了么？
这个情况还算比较好理解（本文不展开讲了，下一篇再讲案例），最难理解的是第4种情况。
也是本文主要研究分析对象，最让经纪人蒙圈的一种条款定义。
ps：下图就是和同事们的激烈讨论~
第4种：减保的基本保额不得超过投保时基本保额的20%
这个定义显然和第3种不同，它理解起来更为复杂。下面我们结合案例一起看看第4种情况，到底是怎么减保的？（实际上，它是4种减保条款中最宽松的那个）
02
最难理解：
不超过投保时基本保额的20%
目前市面上，有些增额终身寿对于减保的限制定义是：减保的基本保额不得超过投保时基本保额的20%。
比如，长城人寿的多款增额寿如明爱传承等、华夏人寿的华夏大富翁（2.0版）等等，条款如下。
这种条款的关键限制词是：投保时的基本保额（或合同生效时的基本保额，一个意思）。
投保时的基本保额就是最开始的基本保额，是固定不变的，不会随着减保而变化。假设基本保额是X
那么根据“减保的基本保额不得超过投保时基本保额的20%。”，可知每次减保的最大基本保额——投保时基本保额X的20%，也是一个固定的数字。
但是对应的现金价值却不一样。怎么不一样？我们看下文解释。
假设投保时基本保额X是10万。
1）很多人认为，减出来的钱最多是10万*20%=2万。这显然不对，原因上文也说过了。应该是减保的基本保额不超过2万，而不是减保的钱不超过2万。
（减保出来的钱，和减保额基本保额是两个概念）
2）还有一部分人认为，减出来的钱是当时账户现金价值的20%，和第三种条款一样。这个理解也不对。
正确的理解应该是下面这两种：
正确理解一：
实际上，只有在第一次减保的时候，减保领取的最大限制是账户当时现金价值的20%；
但从第2次减保开始，减保的限制就不是当时现金价值的20%，而比20%要高。
为什么呢？用大白话把逻辑给大家顺一下。后面还有案例演示。
要想知道减保的金额是当时现金价值的多少比例，就得考虑减保的基本保额占当时基本保额的多少比例。而不是占投保时基本保额的多少。
假如第一次基本保额减保最大值10万*20%=2万（减保后基本保额变为8万），那减出来的钱是当时账户价值的20%。
那第二次减保，按照条款，减保的基本保额最大还是10万*20%=2万。但这个2万对应当时的基本保额8万的比例是25%。所以最大减保金额就是当时现金价值的25%，而不是20%。
同理，我们假设第二次就是按照最大值减保的，减保后基本保额变为6万。那第三次减保的基本保额最大还是10万*20%=2万。但这个2万对应当时的基本保额6万的比例是33.3%。所以最大减保金额就是当时现金价值的33.3%，而不是20%。
以此类推。
第四次，基本保额2万对应当时的基本保额4万的比例是50%；
第五次，基本保额2万对应当时的基本保额2万的比例是100%；
重点就是，要想知道减保的钱占当时账户价值的比例，就要看减保的基本保额占当时基本保额的多少，而不是占投保时基本保额的多少（20%）！！
所以，对于第4种条款，如果有客户问每年最多能减保多少钱？
可以这样回答：
第1次减保时，可以最多减少当时账户价值的20%；
如果第1次最大值减保了，那第2次减保时可以最多减少当时账户价值的25%；
如果第2次又最大值减保了，那第3次减保时可以最多减少当时账户价值的33.3%；
如果第3次又最大值减保了，那第4次减保时可以最多减少当时账户价值的50%；
如果第4次又最大值减保了，那第5次减保时可以最多减少当时账户价值的100%；
5次就可以减保完……
这个限制是四种减保20%的条款中最宽松的，因为减保的现金价值比例最多，最快5年就可以减保完。
（不考虑投保规则限制的情况下。有些产品要求减保后也要符合当时投保的最低缴费标准，此处不考虑）
正确解释二：
如果就想用减保的基本保额占投保时基本保额的20%比例来表示，也可以。但是对应的就不是当时的现金价值，而是如果始终没有减保时对应的现金价值。
因为减保的基本保额对应是投保时基本保额的20%，也就是未减保的基本保额的20%；
所以，当减保时，减保的最大金额对应的是假设始终未减保的账户现金价值的20%。
听不懂没关系，下文用案例演示。看到计划书的话，会好理解一些。
案例演示：
以某款增额寿为例：被保人0岁女孩，投保10万*5年。
基本保险金额是463800元。
减保限制：
在本主险合同生效或最后一次复效之日起满 5 年后，您可以申请减少基本保险金额（以下简称“减保”）,经我们审核同意后，减保后基本保险金额和保险费将按比例减少，您领取与基本保险金额减少部分相对应的现金价值。每个保险单年度内最多申请一次减保，每次减少的基本保险金额以投保时保险单上载明的基本保险金额的 20%为限。减保后，基本保险金额和保险费须符合我们当时的规定。
本主险合同约定的保险责任根据变更后的基本保险金额、保险费和现金价值进行计算。
投保时候的基本保额是463800元；
所以，每次减保的基本保额最多是463800*20%=92760元。
那92760元的基本保额，对应的现金价值是多少呢？
我们来看下计划书，这个计划书里已经把每年最大可减保的金额列出来了，就是下图中最后一列数值：现金价值*20%参照值。
（有的计划书没有这一列数值，那就把计算方法学会，帮客户算出这个数值）
这一列数值，就是当年度可以减保的最大的金额现金价值，这个数值是怎么来的？
就是假设如果一直不减保，用当年的现金价值*20%得到的。
比如：
在第11年度，减保前保单账户价值666090元，当年度可减保的最大金额就是666090元*20%=133218元；
在第12年度，减保前保单账户价值689410元，当年度可减保的最大金额就是689410元*20%=137882元；
在第13年度，减保前保单账户价值713540元，当年度可减保的最大金额就是713540元*20%=142708元；
……以此类推
（图0：减保前的计划书截图）
数列1 ：保单现金价值这一列，是未减保的数据。只要投保计划确定后，假设一直不减保的现金价值，这个数就是确定的。（减保后会变）
最后一列数列2：参照值——每年的最大减保金额，是数列1*20%得到的，数值是固定不变的。无论是否减保，这个参照值，永远是数列1：未减保之前现金价值的20%。
也就是说，数列2的参照值是固定不变的，永远都是未减保之前现金价值的20%。即便发生了减保，数列1的现金价值变化，但是数列2也不会变。
所以，下次遇到这种减保限制的产品，如果计划书里没有参照值这一列，我们也可以自己算出来了，用始终未减保前的现金价值*20%就是当年最大减保金额了。
这个案例，就验证了上文我们说的“解释二”。
那上文说的“解释一”，怎么理解呢？
第1次减保时，可以最多减少当时账户价值的20%；
如果第1次最大值减保了，那第2次减保时可以最多减少当时账户价值的25%；
如果第2次又最大值减保了，那第3次减保时可以最多减少当时账户价值的33.3%；
如果第3次又最大值减保了，那第4次减保时可以最多减少当时账户价值的50%；
如果第4次又最大值减保了，那第5次减保时可以最多减少当时账户价值的100%；
5次恰好可以减保完……
为方便理解，我们继续案例演示：
假设从第11年开始减保，此后每年减保1次……
第1次减保：
在第11年：第一次减保的基本保额最大是20%，那么对应的领取出来的现金价值也是20%，即666090元*20%=133218元；
我们在计划书里输入减保的金额133218元，得到下图：
（图1：第1次减保后的计划书截图）
减保后，可以看到：
减保对应的年交保费显示20000元，也就是年交保费10万*20%=2万
减保对应的基本保额显示92760，就是投保时基本保额463800*20%=92760元。减保后基本保额变为，463800-92760=371040元。
重点：减保时，年交保费、基本保额、现金价值都是等比例的减少！！
减保后，数列1：保单的现金价值变化，数列2：最右侧的参照值不变。并且从第12年开始，最右侧参照值其实是保单新现金价值的25%。
也就是，再次减保的话，最多减保领取的现金价值是当时现金价值的25%。
第二次减保时，为什么是25%，不是20%呢？
正如上文解释的那样，因为减保的基本保额最大值92760元，占新的基本保额371040元的25%。
所以，相应的现金价值，也是25%的变化。
第2次减保：
在第一次减保的基础上，我们在第12年再次最大值减保。
在计划书里输入减保的最大金额是551528*25%=137882元，得到新的计划书，如下图：
（图2：第2次减保后的计划书截图）
减保后的基本保额变为，463800-92760-92760=278280元。
减保后，数列1：保单的现金价值变化，固定数列2：最右侧的参照值依然不变。并且从第13年开始，最右侧减保参照值其实是保单新现金价值的33.33%。
也就是，等下次减保的话，最多减保领取的现金价值是当时现金价值的33.33%。
为什么第三次减保，最大值是33.33%了？
正如上文解释的那样，因为减保的基本保额最大值92760元，占新的基本保额278280元的33.33%。
所以，相应的最大减保领取出来的现金价值，也是当时现金价值的33.33%。
第3次减保：
在前两次减保的基础上，我们在第13年再次最大值减保。
在计划书里输入减保的最大金额是428124*33.33%=142708元，得到新的计划书，如下图：
（图3：第3次减保后的计划书截图）
可以看到，从第14年开始，最右侧减保参照值其实是保单新现金价值的50%。
也就是，等第四次减保的话，最多减保领取的现金价值是当时现金价值的50%。
正如上文解释的那样，因为减保的基本保额最大值92760元，占新的基本保额185520元的50%。
所以，相应的最大减保领取出来的现金价值，也是当时现金价值的50%。
第4次减保：
在前3次减保的基础上，我们在第14年再次最大值减保。
我们在计划书里输入减保的最大金额是295404*50%=147702元，得到新的计划书，如下图：
（图4：第4次减保后的计划书截图）
可以看到，从第15年开始，最右侧减保参照值其实是保单新现金价值的100%。
也就是，等第五次减保的话，最多减保领取的现金价值是当时现金价值的100%。减保完毕。
因为减保的基本保额最大值92760元，占新的基本保额92760元的100%。
所以，相应的最大减保领取出来的现金价值，也是当时现金价值的100%。
第5次减保：
在前4次减保的基础上，我们在第15年再次最大值减保。
我们在计划书里输入减保的最大金额是152872*100%=152872元，得到新的计划书，如下图：
（图5：第5次减保后的计划书截图）
在第5次减保后，减保完毕，账户现金价值变为0。
上述的演示是连续每年减保的情况，如果不是连续每年减保，结果也是这样吗？
是的！和哪一年减保没有关系。
只要是每次减保都是最大值减保，那么就会在第5次减保后，全部减保完，账户价值为0。
并且每次减保领取的最大金额分别是当年度现金价值的20%、25%、33.33%、50%、100%。
比如，我们从第11年、16年、21年、26年、30年末分5次减保，每次都最大值减保，那就会在第五次减保完，如下图。
ps：图中无法体现20%、25%、33.33%、50%、100%的比例，因为减保后当年的现金价值也变化了。
以上。终于啰嗦完了。看完是不是清晰了很多呀？其他几种简报20%的定义，今天只有略讲，下一篇再做全面解读，欢迎继续关注。
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我是小可，一个说实话的保险经纪人（不是互联网保险）。搞不懂的，欢迎咨询我。讲实话，无套路。