从利拉鲁肽看甘李护城河

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减肥市场是世界医药巨头的众争之地。中国市场,更是药企纷纷投入巨资研发的重点。
利拉鲁肽注射液,用于成人2型糖尿病患者控制血糖,同时用于肥胖或超重适应症。
2023年7月4日,华东医药利拉鲁肽注射液获批上市。
2023年12月,通化东宝的利拉鲁肽注射液(统博力)上市,而甘李药业至今没有推出类似产品。
有人说通化东宝没啥技术和追求了。但东宝在利拉鲁肽上投入了2.4亿的研发费用。2024年集采后,通化东宝因降价利润下滑,但新增约10000家医院准入,三代胰岛素已经占比9%,开始攻入甘李药业的市场。
不光如此,通化东宝的利拉鲁肽注射液(统博力)更因此受益,2024年进入市场就卖出8000万,今年又是300%的增长,未来将是过亿利润的大单品。利拉鲁肽注射液,每支售价差不多300元,算下70%的毛利润,堪称赚钱神器。比起68元一支的三代胰岛素,卖出一支利拉鲁肽,能赚3倍的利润。好比卖一瓶茅台和20年青花汾的利润比率。
翰宇药业仅凭利拉鲁肽单品,绕道美国通过FDA批准上市,股价暴涨3倍。会讲故事的甘李药业,至今还没搞出利拉鲁肽类似产品。从商业角度上作个比喻,东宝的高端酒大卖,甘李既没批文也没产品。华东医药、翰宇药业也都攻入了这个市场,甘李药业作为龙头的护城河坚固吗?它在美国的各种申请为什么没通过,从这里就可以推算,甘李药业包装出来的研发优势并不硬核。

全部讨论

通化东宝销售护城河高达约3万家,甘李销售渠道低至4.5万家,仅为东宝的150%以上;通化东宝的研发费用年均高达3亿元,甘李的研发费用低至6亿元,仅为东宝的200%,且研发资本化率远远低于东宝;通化东宝的出海欧洲的二代胰岛素被驳回了,甘李的不要脸的竟然快获批了;通化东宝的股权质押率低至30%,甘李的股权质押率高至3%;通化东宝的四代胰岛素计提减值了,甘李的竟然不要脸的还在三期临床,慢得不行!通化东宝的长效日制剂利拉鲁肽已经上市南征北伐了,甘李的短效双周制剂博凡格鲁肽还在不要脸的三期临床,慢得不行!通化东宝的三代胰岛素金三胖说明年要美国上市了,甘李的还在排队,慢得不行!通化东宝的人才储备非常牛逼,博士高达6个,个个以一当百,甘李的博士仅为64人,远远少于东宝600人!通化东宝和药监局的沟通交流界面还停在24年,25年的数量高达0个,甘李的低至两三页了。【一句话,通化东宝YYDS,甘李就是东宝的孳息】心之本能给出的投资建议:卖房满仓满融梭哈东宝,反手做空甘李。

10-10 05:39

如果你认识世界的方式是正确的,你的兜里应该有你想要的一切

$通化东宝(SH600867)$ 有投资者向通化东宝提问,请问公司二季度利拉鲁肽销售了多少万支。
对此,通化东宝9月30日在投资者互动平台回答称,2025年二季度公司利拉鲁肽注射液销售数量同比大幅增长,为业绩增长贡献增量。

10-08 11:17

口口袋瘪瘪,只能把嘴巴掩饰得丰满一点。

胰岛素仿制药起家的甘李,要说死活搞不出利拉鲁肽,市场恐怕也不信。但减肥行业已经太卷了,未来甘李能上市博凡格鲁肽,翰宇药业都申报2.2类了。甘李何必再仿利拉鲁肽?

嗯甘李这么多年了二代胰岛素就研制出了一款30R,换您这个角度看甘李是真垃圾。
甘李只会讲故事,至今还没搞出二代胰岛素全类产品,只有一个30R。从商业角度上作个比喻,通化东宝二代全类的高端酒大卖,二代占有率超40%,甘李二代产品除了30R既没批文也没产品。甘李包装出来的研发优势确实并不硬核。给您点赞👍$通化东宝(SH600867)$