消费+医疗双重属性,可以给适当溢价,但片仔癀估值确实太高了
片仔癀化妆品拟分拆上市,片仔癀化妆品公司2020上半年实现营收3.30亿元(+36.84%)和净利润7422万元(+29.40%),2017-2019年营收和净利润的CAGR分别达到57.02%和96.20%,处于高速成长阶段。
体验馆持续扩张,有望持续为核心产品销售带来增量,现有260家在营体验馆。体验馆同店与扩店增速均较快,预计在2022年有望占据片仔癀药品终端销售收入的48%,持续为公司收入与利润增长提速。
不要再把片仔癀看成中药股,有没有药效也不重要,借助品牌知名度与文化底蕴,片仔癀已经转型为消费医疗股。