$特斯拉(TSLA)$

Elon是一个非常擅长造梦营销的创始人，同时又对成本和实际非常的清醒，特别能分清楚哪些是骗普通人的，哪些是商业上不能靠骗人的。

比如SpaceX的实际业务是通过降本盈利，但是宣传的是“殖民火星”，实际上殖民火星毫无经济价值，基本是个烧钱的科研项目。但是针对普通民众的宣传，不能这么实际，不然别人觉得你就是个格局很低的黑心资本家，比如大家怎么看兄弟厂老板，虽然一龙裁员比东哥狠得多，但是却有更好的社会风评。

在卖车上，故事就是：

- 加速向可持续能源的世界发展，用来收割价值观的用户

- 永远年底L5 FSD，用来打造自己的科技领先的标签

实际上是：疯狂降本，价格至少跟豪华油车差不多，用户才会为了梦想买单

但是最近特斯拉遇到一个比较大的危机：

- 电车本身其实已经打不过国产产品了，因为卷制造不是美国公司的强项

- FSD 马上要上擂台了，我认为其在中国的表现超过中国公司的可能性是远低于50%的。北美开放测试后的订阅率，也导致FSD ARR的故事也讲不下去了。

所以一龙在股东会上，把故事改成了人形机器人。人形机器人其实并不具备太强的实用性，完全可以根据实际用途更换不同的部件，在平地上用轮子效率就是更高的，要炒菜就应该是个锅的形状。但是普通人哪理解的了这些东西，看多了电影，就知道“人形机器人”才是天顶星科技，哪怕这个科技在解决实际问题的时候是效率更低成本更高，毫无商业价值的。

但是比较恐怖的是，一龙现在销售的已经不是特斯拉的车了，而是特斯拉的股票。拉着木头姐一起来搞，而且花了挺多时间讲robotaxi 和 optimus，并且要把这两个东西的收入模式包装成ARR，因为有最高的multiple。可能在他心目中，这些信了他的故事的股东，不值得同情，用嘴忽悠来的估值，是你自愿的。可惜现在的市场参与者，已经不全部都是投资小白了，特斯拉的股价在 MAG7 YTD 平均涨了30%的情况下，跌了30%，这么一涨一跌之后，Forward PE还是英伟达的2倍。在可见的未来，一龙估计还会减持。

做一个宣传型创始人很难，因为你需要理解商业的逻辑，设计产品遵循商业的逻辑，同时也需要理解和利用普通人的脑回路，创造一些普通人喜欢，但是毫无商业价值的东西做营销。

一龙和雷总都是这事儿高手，这个角度李斌李想需要学习，一个太爱沉迷造梦不顾实际，一个太重视实际，造梦水平可以提高。$理想汽车(LI)$ $蔚来(NIO)$

阿凡提着鱼 的讨论

作者：阿凡提着鱼

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