第一部分：公司基本信息
一、销售端
1-销售收入，收入结构
先惠技术主要由于2021年新能源行业迅速发展，公司新能源汽车自动化装备业务订单较以前年度大幅增长, 且相关业务在报告期确认收入，拉动了营收的总体上涨。
2022年H1营业收入同比下降21.05%。主要系上海母公司二季度受疫情影响停产时间较长，各地现场安装调试进度和人员调派亦受各地疫情管控影响，二季度业务收入较上年同期减少所致。
2-产品销售量与销售价格
先惠技术最主要产品为智能制造领域的智能自动化装备和工业制造数据系统，其中，智能自动化装备属于智能制造关键技术装备（硬件基础），工业制造数据系统属于智能制造基础软件（软件基础）。
智能自动化装备又分为新能源汽车智能自动化装备和燃油汽车智能自动化装备。
销售量和单价
先惠技术的主要产品均为非标产品，是根据客户的需求个性化定制的。不同客户，对于产品的规模、功能、精度、柔性、是否指定进口原器件（价格差异）等需求不同，定制化差异很大，导致销售价格差异很大。根据各类产品的整体销售收入和销售数量统计的均价所真正代表的并非相同产品的价格变动趋势，而更代表了公司各期销售的该类设备的整体工艺复杂程度，所以销售量并不能直观地体现公司产品销售情况。
整体来说，在智能自动化装备中，生产线的单价大幅高于单机和项目改造；新能源汽车生产线由于技术较新，生产门槛较高，下游客户往往选择整套产线配套定制，因此平均价格大幅高于燃油汽车生产线。
3-订单情况
先惠技术截至招股说明书签署日，公司在手订单情况如下：
单位：万元
2021年起先惠技术重大订单情况如下：
2018-2020 年公司在宁德时代的订单体量仅为千万元级别，占营业收入的比重不足4%。
自2020年四季度以来，公司累计收到宁德时代约12.59亿的订单，为2021 年及 2022 年的业绩提供了有利支撑。
4-客户构成
2017-2021年前五大客户情况：
受下游中高端汽车市场寡头垄断格局影响，智能制造装备供应商一般根据自身渠道资源，与大中型汽车集团形成长期合作关系，客户较为集中。
5-渠道分布
无详细披露。
6-市场区域
从销售地区分布来看，先惠技术业务以华东地区为主，主要原因系华东地区制造业较为发达、人工成本较高，对工业自动化产品的需求量较大，且该地区集中了我国最大型和技术最先进的汽车制造厂商，相应的市场需求也比较大。公司主要客户上汽集团系及上汽大众系均位于华东地区。同时，公司积极开拓华东以外市场，以增强公司的持续快速发展能力。
2018 年2月，为开拓欧洲市场，公司在德国设立了全资子公司德国先惠，努力在欧洲智能制造装备市场取得一席之地。2018 年，公司实现斯柯达（捷克）业务收入4,731.54 万元，这也是2018年国内占比下降的最主要原因。
7-应收账款与资产，销售占比
2018年应收账款占营业收入比例较高，主要原因系受下游汽车行业景气度下降影响，客户回款较以往年度有所推迟所致。
2020年起执行新收入准则将已向客户转让商品或提供服务而有权收取的对价从应收账款重
分类至合同资产。
8-应收账款回款情况（账龄情况）
先惠技术的应收账款主要在2年以内。
二、生产端
1-生产成本结构
先惠技术整体成本结构中直接材料、直接人工及制造费用的占比较为稳定，各产品成本结构与整体成本结构相同。
2-固定资产和在建工程投入，二者之和同资产的占比
2021年固定资产陡增及在建工程降低主要系德国先惠购置房屋建筑物及武汉先惠的在建工程转入固定资产所致。
3-无形资产投入
先惠技术无形资产主要由土地使用权和软件以及专利权构成。2021年无形资产陡增主要系长沙先惠和上海先惠取得土地使用权所致。
4-存货结构与投入，同资产的占比
2019 年末，公司在产品账面价值大幅增长12,487.62万元，主要原因系当年末孚能科技、上汽集团系、一汽集团系等重点客户项目处于在产阶段，导致在产品余额较高。
2021年原材料和在产品陡增主要由于2021年因新能源行业迅速发展，下游市场需求增加，公司采用以销定产、以产定购的经营模式，为满足大幅增长的订单需求。
5-每年机器设备，厂房，原材料投入
先惠技术生产加工核心在系统集成环节，公司仅对部分核心零部件及需要技术保密的关键部件进行自制加工，因此，公司固定资产规模相对较小。
2020年以前公司生产经营所需的房屋建筑物主要通过租赁方式解决。2021年的变动主要系德国先惠购置房屋建筑物及武汉先惠的在建工程转入固定资产所致。
2021年为应对下游旺盛的市场需求，公司大幅扩大了生产场地规模及机器设备的规模，故机器设备购置大幅增加。
6-产能基地分布
截至2022年H1先惠技术在上海、武汉、长沙等地布局有多个生产基地。
7-每年产量与产能利用率
先惠技术的主要产品为智能自动化装备与工业制造数据系统，每台/套产品均为根据客户订单个性化设计、集成的非标生产设备。
公司的生产具有以下特点：
（1）订单式生产，以生产线个数为统计单位，不存在制造业普遍意义上的
库存产成品的情况；
（2）非标式生产，公司产品需要根据客户的个性化要求进行设计，属于非
标大中型成套设备，不存在标准化、大批量的产品生产情况；
研发式生产，公司从确认需求信息、投标前就开始进行技术方案设计与论证，每个产品的设计生产均是一个独立规划、研发与设计的过程，最终通过客户评审进行技术会签后形成详细的技术方案，不同产品具体组件都有其详细的技术图纸要求，产品复杂程度、耗用工时、产品价格均存在较大的差异。
固公司不同项目对应台/套产品在工艺复杂度、产品单价、投入工时等方面差异较大，主要产品不存在传统意义上的“产能利用率”的概念。
智能自动化装备按项目性质分类，可分为生产线、单机、项目改造和工装夹具。项目改造和工装夹具均不存在产销率概念。
公司生产线、单机设备和工业制造数据系统的产量、销量和产销率情况如下：
三、研发端
截至2022年6月30日，公司累计获得授权专利96件，授权软件著作权50件。能够满足上汽集团系、上汽大众系、德国大众系、一汽集团系、华晨宝马、采埃孚系等全球知名企业的严苛技术标准。
1-研发人员占比
2021年开始先惠技术不断扩充研发规模，增加研发团队人数和人均薪酬。
2-研发支出的结构（资本化和费用化）以及二者同与营收占比
先惠技术无资本化的研发费用。
四、利润端
1-净利润与每股收益
2022年净利润大幅减少主要原因是上海母公司二季度受疫情影响停产时间较长，各地现场安装调试进度和人员调派亦受各地疫情管控影响，二季度业务收入较上期减少所致；并且较上年同期公司规模不断扩张，员工人数显著上涨，研发投入、各类费用较上年同期都有所增长。
2-毛利润构成及最大业务的毛利润占比
新能源汽车智能自动化装备是近年来先惠技术重点发展的产品，固毛利润占比逐渐上升。
3-分业务产品毛利率
公司新能源汽车智能装备和燃油汽车智能装备毛利率维持在30%上下，整体在较高水平存在一定波动性。
主要原因有：
1）公司产品为非标产品，个别项目对公司毛利率影响较大；
2）公司正处于业务快速发展的阶段，存在为了开拓新客户而进行让利的情况。与同行业（天永智能、机器人等七家公司）相比，公司盈利能力高于行业平均水平。
4-毛利率与净利率
受制于非标产品特性，定制首条自动化生产线时通常需要较高的成本投入，随着订单的增加，出现主营业务毛利率出现下降的情况，但依旧高于行业平均水平。
5-期间费用结构及期间费用率
2021年管理费用大幅增加主要原因为武汉先惠、长沙先惠扩大规模增加费用以及公司实施股权激励产生股份支付增加。
6-投资收益等其他项目（政府补助）占利润比例
2020年和2021年，先惠技术的投资收益主要是来源于公司利用闲置自有和募集资金购买理财产品以及收到扶持基金、财政补助、上市奖励。金额在2021年最高，为2169万。
7-净资产收益率
8-重大的资产减值损失
先惠技术无重大资产减值损失。
五、其他财务数据
1-资产负债率
2019年募集成功导致负债增加，资产负债率上升。
2021年订单大量增加，应付票据和应付账款大幅增长，导致资产负债率上升。
2-有息负债规模，结构与占比
先惠技术2016年-2021年有息负债较少。
2022年上半年短期借款增加至3.38亿。主要原因为银行借款，导致有息负债增多。
3-现金规模，以及同流动负债的占比
4-现金流入结构：经营、融资、投资
5-现金流出结构：经营、融资、投资
