勝而后战

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回复@管我财: 财主，网贷公司感觉是个矛盾体，经济不好，业务好做，当期利润很好；但是，如果经济不能快速好转，以贷养贷又很严重，各家公司复贷率都在80%以上了，持续越久越危险。还有个矛盾的地方，他其实有一定兜底保障的作用，但是他又利息很高。//@管我财:回复@纸上猎手:金融公司不看了，港股...

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回复@四甲基硅烷: 中油中泰并表了，另外49%是昆仑能源。中泰资产120亿，负债60，你算剩下的，债务比较高。这次不知道交易的规模有多大，是不是会降低债务，恢复分红，还是玩票。。//@四甲基硅烷:回复@勝而后战:账上现金不是很多吗？都是并表收入？

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回复@四甲基硅烷: 没钱啊 [大笑] //@四甲基硅烷:回复@勝而后战:不分红的理由是？

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业务就是占51%的中油中泰，中油中泰净资产66亿（公司净资产72亿），中油中泰一年赚10亿，很优质的资产；2014年17亿港币买的加拿大油矿，以及一些其他投资，那个油矿开采成本应该不低，除中油中泰的业务整体是亏的。

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$陆氏集团(越南)(00366)$ 这公司也是扣的很，往前倒，2013年9月、2020年9月、2024年9月、2025年6月，每次回购一点点，但是都是在差不多最底部；希望这次重启回购，也是底部啊啊啊 [吐血]

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回复@徐大宝李二狗: 是的，尤其三。充分条件集合在聪明投资者第20章么还是在哪里啊？//@徐大宝李二狗:回复@勝而后战:感觉三和四容易出问题.聪明的投资者后面那章已经列举了充分条件的集合

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经过半年，看到的烟蒂股，似乎依然没有脱离上述几个案例的估值思路。只是，现在大家更偏向于有确定催化剂的公司，这类肯定是最好的烟蒂；但是没有催化剂的，资产丰厚，盈利稳定的低PE以及高股息，依然是合适的烟蒂。在有强催化剂的适度高配（和重仓有本质区别），获利后持续吸纳后者，感觉是很好的...

WD酒店发展

一、2025年10月的交易完成后，净资产还有多少？
2025年4月17日，公司宣告以2696.7百万港币出售wd酒店管理（香港）有限公司，交易对手为同城旅行。
2025年6月10日，建议发放特别股息2170.1百万港币，折合每股0.4620港币（出售完成后发放）。
2025年10月16日，完成出售。
2025年10...

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$环球信贷集团(01669)$ 作为家放贷机构，居然没有负债，现金及等价物2.58亿港币，总负债0.2亿，除此之外其他资产差不多7个亿，市值3.3亿。其他资产主要是房子车位这些一押、二押以及部分现金贷，现金贷限额30万。香港房市已趋稳，公司经营和财务风险感觉比较低了。不好的地方就是股价上涨了，股息...

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$创梦天地(01119)$ 太惨了。每日上线卡拉一下，冲冲日活，自救下…

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$北大青鸟环宇(08095)$ 显耀8月B1上亿，10月B2轮融资超10亿。

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感觉不错。不过不到最后一步，实在不想投金融资产 [滴汗] 。

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回复@管我财: 25年2-8月，6个月时间，滔搏收入同比-5.79%；宝胜同比-9.7%。25H1，安踏+14.3%；特步+7.1%。 [滴汗] //@管我财:$滔搏(06110)$ 應收賬周轉好了點，庫存壓力還是不小，又新增了十幾億短債，面對國產品牌冒起，這個行業真不容易，派息要維持高位有壓力。希望能與同業裕元的子公司$宝胜国际...

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$谊砾控股(00076)$ 这是个啥花千谷啊，24年底以约3亿美金卖掉3253万吨石墨矿石，到了25年9月底没收到钱，就把抵押品3亿美金加密货币抵了，那个加密货币但凡值点钱，他会0.3港币转股价来发行可转债融资吗。。。web3也玩的贼溜，和莲花卫视合作发行了代币，还有其他，莲花卫视是啥水准的电视台啊。

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回复@帅牛叔: 会啊。日本水泥产量峰值在1996年，目前跌去了58%；我们峰值在2014年，目前跌去了26%。虽然不能简单对比，但是多少也说明我们是有下跌空间的。这个长期需求下降，是压制估值的最核心因素。但是这个下滑，不是说一下就跌到58%去。拿下游主要需求房地产来讲，理性看8-10亿平就是个平台，...

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回复@祛魅Pro: 水泥是我第一重仓行业，有点坑，哈哈//@祛魅Pro:回复@勝而后战:老兄都买了铅电池，看得上这个 [斜眼] ？

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海螺的A股还有定价权么？1、海螺账面净现金680亿，扣净现金市值600亿，过去十年平均盈利200亿每年，就算未来平均盈利下降，这个平均PE也很可观了；以去年很差的盈利算，对应扣现金PE是7.8倍；2、水泥煤炭价差指数94.35点，基本上回到了去年行业历史盈利最低谷的水平；3、目前补产能净减产能2000多...

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综合比较，感觉华鼎更好。1、华鼎更便宜，投资物业半年收7千万，投资物业账面值只有11亿港币，这个应该是低估了物业的公允价值；把上述公允的算进去后，毛估可能清算价值是市值5-6倍。安利芳其实不是很低估的，租金半年800万，但是投资物业账面值4.8个亿，按照和华鼎一样的处理方法，把固定资产按...

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絮絮又叨叨，说的多错的多，仅为记录。
今天把阿里和越服卖掉了，去年到现在，阿里是两进两出了，始终不太愿意为未来买单，电商还只剩下京D，一大坑货；越服则是两战两败，盈利上，他来自關連地产的收入占比应该是市场最高的比例的了，所以盈利上始终受压，账上一堆钱，结果连回购都停了，不过...

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