美国的赌场股里，我着重的看了永利（WYNN）,金沙（LVS），美高梅（MGM）。为什么？因为去参观过，比较有直觉，而且也是最大的三家。
不介绍公司了，直接说结果。
永利（WYNN）-不买：拥有72.18%的永利澳门（01128），这部分股权价值已经超过本身市值十来亿美元。但是致命缺点是超高的负债比率123亿总负债，对应17亿股东净资产。希望能坚持落去吧，毕竟澳门的永利皇宫是真漂亮。
金沙（LVS）-考虑: 拥有70.08%的金沙中国（01928），70.08%*2208= 1546亿HKD/7.75=200亿USD 股权价值，对应LVS 320亿美元的市值。公司持有42.26亿美元现金，167亿美元的总债务对应着52亿的股东净资产，感觉也是高债务，毕竟长短有息债务达到130亿美元。公司2019年有27亿净利（PE: 11.85），30亿经营现金流。公司应该能撑过今次的危机，可是跌幅太少了，仅仅下跌48%。公司成长较差，而且估值还不算那么低估，看看有没有希望进一步下跌。
美高梅（MGM）-有兴趣:
拥有56%的美高梅中国（02282）283*0.56=159亿HKD/7.75=20亿美元。公司58亿美元市值。
公司持有23.3亿美元现金，212亿总债务和77亿的股东净资产。估计应该破不了产。
公司的2019利润为20.5亿，经营现金流18.1亿。大约为3PE。5年平均年收入成长为5%。
公司停止回购，令投资者失望。
由于美高梅现在有大量的中国业务，公司从收入来讲半中半美。
虽然不是那么喜欢它的赌场，但是公司资产丰厚，可能是抄底美股赌场的首选。美高梅之前最低位5.9美元，现在是10.58美元，大跌前在33水平。
最下面有美高梅的赌场和酒店资产，都位于非常好的位置。
在看完这个行业之后，发现行业的确符合高ROE和优秀现金流的特点。但是公司成长能力比较差，似乎更像一个公共事业股。而且公司的高ROE跟高资产负债率有很大关系。暂时来看，金沙金沙和美高梅的资产比较健康。美高梅的超低估也带来机会。