| 发布于: | 雪球 | 回复：43 | 喜欢：0 |
抛开可转债摊薄每股收益不谈，我一直不太理解为什么发可转债会不利于老股东的利益。兴业的可转债价格远高于股票的价格，将来只会有两种结果，一是可转债持有者转股，不管是不是强赎价，那也是比现在的市价高吧？如果觉得老股东利益受损了，反过来不是正好说明了现在的股价太值得买了吗？二是到期转不了股票，那也是用低廉的价格使用了六年的可转债资金，老股东肯定也是收益的吧？至于当时，发可转债老股东也是优先配售的，当时老股东也是乐呵呵的得到了可转债的收益了吧？兴业有可转债也是我看好它的一个重要原因，很大的概率它是会想办法让它转股的，每年一块多的分红会让到时的转股价看起来不是那么高的，实在不行的话，大股东也会像其它银行一样出来帮忙，发扬雷锋精神的吧？我对兴业的要求也没有那么高，每年的分红能覆盖融资的利息就可以了，多少还能赚点，打新收益虽然已经是鸡肋，但还是值得咬一口的吧？！
不算远期摊薄，短期好像一年可以增加10多亿的利润，有利于公司，但实际上，白拿的钱容易乱用，这两年的经营业绩也证明了这点，就像有人来了一笔横财，短期可能有利，但大多数还不如没有。其实我不反对必要的融资，但坚决反对不必要的融资。对一直准备拿到转股以后的投资者，就更加反对了。
此时换股是非常不理性的。价格面和情绪面都是低点。基本面不太确定。基于此再看一年。至少股息还有保底。
很多时候看到结果，还要思考结果之后的结果以及产生这些结果的原因。尽管很大程度上无法准确还原，但大致如此了。
散户的优势就是资金成本和时间，信息和分析能力则不是。
也只能是这样了[捂脸][捂脸][捂脸]
有人问兴业银行的股价能跌到什么位置，实话实说，按照过往招商与兴业之间的“比对”关系，按照目前招商股价，兴业再跌15%也是可以的。纯属娱乐，不要当真。[大笑][大笑][大笑]
$招商银行(SH600036)$
$兴业银行(SH601166)$
嗯，22和23两年兴业股价一路下滑，的确没有什么收益。好的是投资资本金是相对“闲钱”而且是奔着10年后孳息收入去的，这部分资产价格短期波动不要紧。融资开仓套利投机的部分弄了个寂寞，只是给券商赚取不少融资利息。[捂脸][捂脸][捂脸]
$兴业银行(SH601166)$