重剑堂

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我真的希望大家多骂骂我持仓的企业，能让我更好的思考基于各种缺点下当前价格的赔率，更谨慎的做投资决策。
pdd不管股东回报，该骂，应该痛骂，最好能骂到公司管理层耳朵里去。。。但是如果你让我在极度悲观的价格下，免费获得一个”未来股东回报“的option，免费获得一个“成长”，免费获得一...

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$拼多多(PDD)$ 前年、去年，今年，和展望明年的拼多多，前年去年和今年的美团$美团-W(03690)$ ，去年和今年的阿里，前年和这两年的理想，最近的小米……
经历过这些，就会知道企业经营一帆风顺几乎是不可能的，而市场先生是绝对绝对助涨杀跌的，从而造成估值的巨大的波动，叠加利润变化方向，...

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$阿特斯太阳能(CSIQ)$ 有点低估+风口的感觉了。。。

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后续订单无忧了

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好文。拥有一座IP金矿和较为成熟的挖矿方法，广泛的消费者连接和触点是泡泡的护城河。$泡泡玛特(09992)$ 。持有泡泡中，不过我自己确实很好奇和期待，在短视频快速能风靡全球的时代下，单个IP的生命周期流水曲线会是什么样的？多个ip复合下公司的盈利曲线又会是什么样的？这个只有时间能告诉...

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回复@非完全进化体: 深有同感，完全内需依赖的公司业绩好像没看到几个特别好的，传统的食品饮料大部分偏弱，国内大小家电、化妆品也弱；反内卷的行业到是有一些边际上的盈利修复，如快递；然后游戏、国内ai产业相关的好一些，对应恒生科技；受益于上游成本下降的如煤电；其他业绩稍微表现好一些的...

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回想6月市场对谷歌的观点，今天大家对meta又是怎么看的呢？$谷歌A(GOOGL)$
$Meta(META)$ 当然meta当下的估值并没有当时谷歌的便宜…
思考一下短期空方视角：
1）费用高增，capex高增，但大模型一塌糊涂，团队内斗严重，不看好
2）小扎太激进，风险太大
3）财务上可能出现利润...

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轻…装上阵…未来可期

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回复@莉莉安78: 大模型这玩意确实烧钱也得上。。最重要的空头视角其实还是meta最近ai团队的人事调整和大模型排名不太行了，还有那个眼镜部门，一个季度45亿美元真是烧钱烧的肉疼。。如果这快亏损和ai capex均衡些，大家担心的费用问题就会小很多了 $Meta(META)$//@莉莉安78:回复@canco:即使...

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$Meta(META)$ 业务表现是非常不错的，不过最近ai模型表现偏弱，叠加这次财报上的一次性调整，capex自用的担忧，股价相对mag7弱很多。
但好的生意模式的特点是，能容忍一定程度的犯错和调整时间。

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感觉很稳健呀，高基数下这个表现还不错，不过四季度可能要更弱一些。但良好的管理层和股东回报，全球市场的布局，这个估值拿着很舒服

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需求端的疲软终于要陆续反馈到报表上了，现金流变弱，营收增长承压，继续等待吧…

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2025 gtc记录。。需求端的飞轮、软件栈的重塑、physical ai的加速。$英伟达(NVDA)$

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$奇富科技(QFIN)$ 冷门的……被最近政策变动快干死的互金行业……幸好割的快

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。 近期也在关注美国消费，除了关税和移民政策扰动，感觉美国消费还有点被ai capex压制，昨天亚马逊裁员3万人的新闻就是个例子。。。不过从长期的人口趋势上看，至少感觉比国内的传统消费略好一些，持续跟踪几个季度财报观察观察$星座品牌(STZ)$ $英美烟草公司(BTI)$ $路易威登(LVMUY)$ deck...

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回复@管我财: 财主请详细说说某些原因啊！ 我可是最近才买了不少仓位正股$Joint Stock(KSPI)$//@管我财:回复@管我财:sell put $Joint Stock(KSPI)$ 11月21日75元for fun 倉位，然後將收的期權金買入26年6月18日85元行權價的call。哈薩克斯坦的支付及電商龍頭，不足7pe，由於某些原因...

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$泡泡玛特(09992)$ 担心周期性很合理，当下谁也不能证伪/证明，但如果从年轻人wallet share的角度去思考，这个trend或许才刚刚开始。

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$穆迪(MCO)$ 业务真稳。。。老巴从2000年买入，08、09年卖出了一些，剩下的至今持有。

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今年业绩无忧了。。尤其海外表现非常靓眼。

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回复@刚健的升值游骑兵: 看来首席设计师真是这种公司的关键变量。过去一年lv旗下品牌的首席设计师也换了好多，说是明年起新品表现会更明显，让我们拭目以待$路易威登(LVMUY)$//@刚健的升值游骑兵:回复@管我财:coach自从挖来lv设计师以后审美飙升，疫情前后接连推出山茶花，Tabby等爆款，整...

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$路易威登(LVMUY)$ $LVMH MOET HENN(LVMHF)$
lvmh 3季度业绩开始出现复苏迹象
美国、中国区同比恢复增长
各个品类上都呈现复苏迹象，尤其是皮具
电话会上一些highlights：
“LVMH 在 2025 年前 9 个月表现出良好的韧性，第三季度所有业务集团均呈现改善趋势。特别是时尚和...