高盛研报2025-01-08：【研报】中际旭创(300308)：在1-2月份多项推动因素之下保持乐观看法；估值具吸引力；买入
核心题材：1) 中际旭创在AI网络应用领域的800G/1.6T光模块市场处于全球领先地位，因而是AI/数据中心发展的主要受益者；2) 公司光模块升级步伐加快，产品结构更有利，带动毛利率和投入资本回报率(ROIC)提升；3) 中际旭创的主要优势是在产能扩增和新产品开发方面拥有强大的执行力，因而能够跟上客户的部署时间表和技术路线；我们认为公司与全球领先的超大规模云服务商和网络/GPU供应商的紧密供应关系巩固了其先发优势和市场地位。
我们的12个月目标价格为人民币240元，基于26倍2025年预期市盈率。
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