大东时代智库（TD）通过对行业Top20电池厂调研数据显示，2025年9月中国电池厂动力+储能产量141GWh；锂电池A排产量55.7GWh，锂电池B排产量28.8GWh，锂电池C排产量10.7GWh。中国市场消费类电池产量约11GWh，2025年9月中国市场动力+储能+消费类电池排产量152GWh，环比增13.4%，同比增长38.2%，其中储能电芯排产占比约38.5%，三元电芯排产占比约15.9%，锂电行业平均开工率超70%。
2025年9月全球市场动力+储能+消费类电池产量163GWh左右，环比增12.4%。
大东时代智库（TD）研判9月后市：
一、分领域排产解析：储能领涨，动力复苏，消费电子爆发
1. 储能电池：供需失衡加剧
需求驱动：
美国抢装：关税窗口期截止前集中交付（9月占全年订单约30%）；
新兴市场爆发：中东光储项目拉动314Ah电芯订单。
供给瓶颈：
储能领域已公布项目统计情况，宁德时代在手订单超48GWh（排产至2026Q1）； 海辰储能厦门/重庆基地满产至10月，仍无法满足交付需求。
2. 动力电池：车企备货驱动
技术切换：
LFP主导：9月渗透率超80%；
快充升级：5C超充电池占比突破15%。
传统旺季：
9月、10月为国内传统消费旺季，主机厂开始进行整车备货，对应动力电芯需求有所增长。
3. 消费电子：苹果周期拉动
核心需求：
iPhone 17电池备货；
快充技术普及推动硅碳负极渗透率提升。
二、区域分化格局：政策重塑供应链
1、中国：产能利用率两极分化
9月中国锂电产量环比增长主因是动力电池Q4冲量备货（比亚迪/特斯拉新车型）与储能关税窗口期抢装（美国2026年关税升至25%）；但中国锂电行业产能利用率两级分化，一线厂商产能利用率超90%，二线厂商因技术滞后产能利用率持续低迷，尾部企业产能利用率甚至跌破20%。
2、欧美：本土化与关税博弈
美国：
中国企业通过技术授权（宁德&福特）、本土建厂（海辰得州基地）规避2026年关税；
本土厂商扩产滞后（LGES密歇根工厂计划2026年投产）。
欧洲：
碳足迹追溯倒逼本地化生产；
3、新兴市场：资源绑定战略
东南亚：镍资源配套企业（如国轩印尼基地）产能利用率超65%，无资源禀赋企业停工；
中东：光储一体化项目订单激增。
三、未来趋势研判（2025Q4-2026Q1）
1. 储能：价格企稳与盈利修复
价格走势：
314Ah电芯价格企稳（9月订单支撑）；
小容量电芯因户储需求涨价5-8%。
盈利改善：一线厂商储能有一定盈利空间，二线厂商仍陷亏损。
2.产能出清与技术升级
淘汰加速：低效产能关停速度加快；
技术迭代：
500Ah电芯量产潮来临；
钠电户储渗透率突破25%。
结论：9月是行业分水岭，紧握三主线
1、产能为王：头部企业满产保供，尾部产能加速出清；
2、技术制胜：314Ah电芯刚性需求 vs 500Ah/钠电替代浪潮；
3、政策套利：关税窗口期（美国）+ 本地化生产（欧洲）应对贸易壁垒。
风险提示：碳酸锂价格若大幅反弹，二线厂商现金流承压；欧盟碳足迹追溯可能增加出口成本。