空心光纤市场：出货、应用、技术、成本及国内外市场分析，专家访谈part1

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$长飞光纤光缆(06869)$ $微软(MSFT)$ $长芯博创(SZ300548)$

1、空心光纤当前进展与出货情况 •2025年出货量与价格：2025年空心光纤出货规模上，单家分公司出货量估计达1000公里，多家公司合计约1000多公里。价格上，一公里售价约10万元，收入规模约1亿元（1000公里×10万元/公里）。

•主要客户分布：国内空心光纤主要客户为深圳鹏城实验室。海外主要涉及北美数据中心，但存在专利限制。空心光纤反谐振结构由英国lumensity公司布局（已被微软收购），中国光纤进入北美市场需规避该专利，目前规避工作仍需时间。需求侧上，仅微软有数据中心内部空芯光纤互联项目，且倾向用自有lumensity公司产品；数据中心之间互联大多未采用此类光纤。ABC、谷歌等公司订单处于评估或验证阶段，需解决专利问题后才可能批量采购。

2、空心光纤市场应用场景 •数据中心内外场景需求：空心光纤在数据中心内外的应用场景差异显著。数据中心内传输距离短，时延优势不明显；数据中心间及干线场景对低时延更敏感。在数据中心间互联上，北美AI集群的两个数据中心可能相隔20公里，用低时延的空心光纤连接可提升算力协同程度和输出效率。干线场景主要针对对时延敏感的业务，如两个证券交易所之间的数据传输，空心光纤传输速度快、时延低，且传输距离越长，低时延优势越明显。此外，微软已在其数据中心内部采用空心光纤连接，但因造价高，数据中心内部署受成本限制。

•规模化应用的关键节点：当前空心光纤规模化应用的瓶颈是高成本。其成本与累计出货量直接相关，除微软外，累计出货1万公里后成本将显著下降。受成本限制，实际部署多采用混用方式，如在96芯光缆中仅部署6芯空心光纤。随着验证数据完善和成本问题解决，未来可能转向96芯光缆全部使用空心光纤的模式，届时用量将大幅增长。

3、空心光纤技术难点与成本 •预制棒制作工艺：空心光纤与实心光纤在预制棒制作工艺上差异显著。实心光纤预制棒以四氟化硅等化学物质为材料，是实心芯棒+包层结构，拉丝时将芯棒与包层一同拉伸成9微米纤芯，工艺相对成熟。空心光纤预制棒需制作反谐振镂空结构，常见为多层圈状（如三层或两层圈），这是控制其性能的关键。制作空心光纤预制棒对设备精度和工艺经验要求极高，要精准拉出反谐振结构，远超一般技术水平。从材料成本看，空心光纤与单模光纤差异不大，但制作反谐振镂空结构的预制棒难度极大，是技术难点之一。

•拉丝工艺挑战：空心光纤拉丝工艺需控制均匀性，要用大型拉丝塔设备。拉丝塔技术源于欧洲，早期由欧洲公司开发，后传入中国实现国产化，国内企业引进技术并创新，可自主建设拉丝塔。不同企业量产能力差异大，如C公司技术成熟，可长距离拉丝；岭南大学自建拉丝塔仅能拉4公里/棒，量产能力不足，限制了规模化生产。

4、国内外市场拓展障碍与机会 •北美市场进入壁垒：北美市场存在多重进入障碍。专利问题是关键限制因素之一，由于专利问题未解决，当前交易存在顾虑，未形成实质交易时问题不显著，但一旦交易则可能引发相关问题，需规避专利后才能实现收钱。反倾销政策方面，镀膜光纤已被反倾销，且当地无工厂会加剧困难，因在北美建工厂成本高且当地环境不适合设厂。此外，光纤被视为战略物资，常受限制，进一步增加了进入难度。不过，数据中心的全球化布局为突破壁垒提供了路径，如谷歌等数据中心运营商的机房遍布全球，其数据中心采用统一管理模式，对光纤的需求不受限于单一地区，因此约束相对宽松。例如，通过墨西哥等地的数据中心建设，可间接进入北美部分领域。

•未来市场空间预测：基于北美数据中心单模光纤需求规模，空心光纤存在潜在替代空间。北美数据中心间互联的单模光纤年需求约为800万芯公里，其定义为裸光纤的用量，通常以8芯或16芯为一根，多根组成256芯的一捆，用于连接数据中心的三级互联结构（Q2到Nick、QR到Span、Span到Leaf），各层连接长度不同。若其中10%的场景可使用空心光纤替代，对应的需求规模约为80万芯公里。

5、单模与多模光纤使用对比 •北美市场现状：北美数据中心单模与多模光纤使用有演变。早年1μm激光器有瓶颈，多模光纤更具竞争力、用量多。随着1μm激光器技术发展，单模50G、100G级应用出现，且北美结构化布线连接距离远（部分超100米），单模光纤渐占优势。2018年北美硅光技术进入产业界，硅光模块无需EML，仅需CW Laser，推动产业结构变化，多模光纤份额大减，单模光纤处绝对垄断。当前，北美数据中心二层与三层互联（超100米）用单模光纤，因多模VCSEL技术在超100米场景有技术和成本限制，仅功耗略有优势；一层互联保留少量多模光纤，不同企业有差异，如HWS多模占比仅1%或百分之几，g公司一层网络仍有部分多模光纤。2025年北美出货以单模光纤为主。

•国内市场变化：国内数据中心光纤使用演变与北美不同。2023年前，国内数据中心以多模光纤为主；2023年后，单模光纤比例逐步提高，如腾讯已全面转向单模光纤。