一、基本面亮点：重组赋能与业绩爆发
公司2024年完成对德国AL-KO集团的收购，主营业务收入从15亿元跃升至30亿元以上，市销率（PS）从重组前的2倍降至1倍左右
协同效应释放：AL-KO的欧洲客户资源与品牌溢价（如智能割草机器人技术）有望提升大叶毛利率，目前公司毛利率18%，若销售价格提升1.5%，净利率或翻倍至3%，带动利润翻两番
二、核心竞争力：技术+渠道双壁垒
技术护城河：专利积累与产品矩阵
累计获217项专利（含58项发明专利），覆盖锂电池管理、智能导航等核心技术，支撑智能割草机器人（视觉识别、避障功能）商业化落地。
与美国家得宝（Home Depot）独家合作供应Murray品牌，北美市场营收占比超50%，渠道壁垒稳固。
三、风险提示
近期股价涨幅超125%（近20天），技术面短期呈空头趋势，资金净流出需警惕回调压力
关税压力以及境外营收占比过高，关税政策波动或冲击利润；行业技术壁垒较低，若竞品价格战加剧，可能挤压毛利率
点评：替大家试个错，看龙虎榜好像不太妙啊$大叶股份(SZ300879)$
