前面两篇文章为什么长期看，美团的UE因为京东的入局反而上升，为什么成功的平台企业一定是“压榨”的，都比较偏定性。上次留了一个问题，也是很多人关心的：
如果阿里京东，把外卖当作是电商的引流手段，和营销成本，长期都保持大量的亏损投入怎么办？
定性的看，互联网特别是电商已经早过了前期推广拉新引流的阶段，是比拼效率、产品的成熟业务，流量引流效果很差。
这次我们用定量的方法，对这个引流营销的效果做一个测算。
正好，618时点，刘强东“内部采访”传达出一个数据，来京东买餐饮外卖的消费者中有 40% 的人会交叉去买京东的电商产品，我们做外卖亏的钱，比去抖音、腾讯买流量要划算。虽然40%这个数字被严重质疑不严谨高估，但我们不妨以最乐观的方法，用40%这个数字来作为转化率测算依据。
以阿里巴巴为例，2024年淘天业务的EBITA是2000亿不到，如果只看CMR，是3200亿。对应的是4亿的日活用户，这个用户数和其电商的市场份额40%以及中国的网民数量基本对的上。也就是说，单个用户，给阿里创造的收入在500-800元。
如果按照刘强东说的，40%的外卖用户转化为了电商用户，那么阿里巴巴在单个外卖用户身上亏损200-320元每年是可以接受的。折算到每天是0.55到0.88元。
实际上，这是最最乐观的计算，真实情况应该远远差过这个数字。
首先，40%转化率非常高估，原话是来京东买餐饮外卖的消费者中有 40% 的人会交叉去买京东的电商产品，这个和我们想要的转化率是两码事。
其次，新拉来的用户和阿里巴巴京东的原本用户消费力完全不同。举例来说，我家领导是尊贵的淘宝88会员，每年给阿里上贡6位数。而我是拼多多高频用户。这次外卖大战我经常点淘宝闪购和京东外卖，但领导从来没点过，哪怕我跟她说了很便宜。
再其次，高频外卖用户，每天的点单次数大多不止一次，特别是算上饮品。单均UE能接受的亏损肯定低于每天。
最后，能被1元2元便宜吸引来的用户，难道买更高价的商品，不会被更便宜的地方（拼多多）吸走吗？
不管怎么说，我们已经看到了 ，外卖亏损来给电商引流，能长期亏损的幅度是非常有限的，结合上篇为什么长期看，美团的UE因为京东的入局反而上升，我认为，长期来看，补贴竞争回归理性后，美团的UE受影响不大。
其实结合刘强东最近的表态，我认为这个长期也不会很长的。
大多数人认可，美团的护城河在源于三端（骑手、商家、用户）的三边网络效应的规模优势。不过我认为，美团的静态护城河没有很多人想象的那么深（这也是为什么总被外部攻击的原因），但动态护城河比很多人想象得深（这也是为什么每次都能赢的原因）。这个下次有机会专门展开聊聊。
2023年抖音进攻团购业务，最终的结果是双方一起做大了市场，美团的到店业务利润经历了竞争后应该是有提升的。其实这一次即时零售，也是同样的戏码再次上演。