6月3日，创业板指数实施了样本股定期调整，同时也对创业板指编制方案进行修订：
1、引入ESG负面剔除机制，在每次调整样本股时剔除ESG评级在B以下的股票；
2、单只股票在指数中的权重不超过20%。
“ESG筛选+权重管控”编制方法升级，至少让创业板减少了被某一只股票“绑架”的风险，也能平衡行业分布。
从样本调仓情况来看，这次调整后，创业板指数更偏向新质生产力发展方向。
创业板指是创业板市场的基准指数，它一调那么多个指数样本股也会跟着调整。
比如2024年以 21.07% 的年度涨幅在沪深两市主流指数中一骑绝尘的创业板50指数。
之前也有小伙伴问现在能不能加大对于创业板50ETF华夏（代码：159367）/华夏创业板50ETF联接基金（代码：023882）的追踪？
那么趁着这次调仓，统一说说创业板50指数调整后板块会有啥机遇。
一、创业板50指数“换皮肤”了
从创业板50指数样本股调整名单看，它调入了机器人、蓝色光标、长盈精密、光线传媒、全志科技等个股，而乐普医疗、东方日升、沃森生物、兴齐眼药、迈为股份则被调出。
从样本股的调整来看，光伏产业链是被重点调出的行业，新入的主要是以AI、半导体为主的标的。
比如迈为股份被调出，主要原因就是其存货超百亿、净利润持续下滑的局面。
调整后，创业板50指数更‘年轻’了，其中新能源、人工智能、金融科技等高景气产业权重分别占34%、21%、16%。
其实今年年初，创业板50指数相关ETF就迎来大扩容，之前未在其布局的华夏基金，也下场布局了创业板50ETF华夏（代码：159367）。
但当初主要还是ETF没联接基金，而在指数调整之际，华夏基金倒是快马加鞭的推出了华夏创业板50联接（代码：023882），该说不说，还挺及时的。
二、调整后的创业板50，有哪些值得关注的点
创业板50指数涨的爆发力，确实也挺夸张的。
去年9月底，市场以罕见的“暴力反弹”结束了长达3年多的震荡回调，变成了史无前例的“暴力反转”。
截至6月5日，虽然市场仍在横盘整理之中，但沪深300和中证500已分别上涨15.68%和23.04%，而创业板50和创业板指的涨幅分别为27.24%和26.82%。
而这期间，创业板50的最大涨幅超过70%，弹力是沪深300的1.8倍。
数据来源：Wind，数据区间：2024.9.18-2025.6.5
再拉长时间看，自创业板50指数发布以来，每次市场出现较大行情，它都是冲劲十足。
数据来源：Wind，数据区间：2020.1.1-2025.6.5。行情 1 为 2020/2/4-2020/2/25，行情 2 为2020/3/24-2020/7/13，行情 3 为 2021/3/9-2021/7/22，行情 4 为2022/4/26-2022/7/4，行情 5 为 2024/2/5-2024/3/20，行情 6 为2024/9/18-2024/12/12，行情7为2025/4/8-2025/6/5。
为啥行情来的时候，创业板50为什么总是处于领先地位？
首先创业板50的前十大权重还是够硬的。
权重股基本上都是科技领域中具有强力竞争优势与壁垒的细分行业龙头，虽然创业板50指数虽涵盖部分中小市值股票，但整体仍偏向大中盘风格。
在经济从高速发展转型为高质量发展的前提下，大市值企业抗经济波动能力较强，且当经济出现显著向好预期时，具备更大优势。
数据来源：Wind，截至2025.6.5
其次，创业板50以创业板指市值靠前的100只成份股作为样本池，选取最近6个月日均成交金额排名靠前的50只上市公司作为成份股。
在创业板成份股的基础上进一步筛选，选取近6个月内日均成交额前50的股票，相当于创业板50更看重流动性。
大市值+更高流动性，一定程度上可以理解为投资者参与度更高，尤其是在市场反弹的时候，流动性更高，说明创50被市场资金优先关注。
这个点从数据上也能看出，从历史大行情期间的换手率和日均成交额/日均市值这两个指标来看，创业板50的交易活跃度，明显高于整体市场，比同为成长板块的中证500还要高出一大截，说明市场资金对创业板相关的兴趣度可能往往更高一些。
另外还有一个小细节点，创业版50的波动率并不小，这对于想拿创业板50ETF华夏（代码：159367）/华夏创业板50ETF联接基金（代码：023882）做网格交易的人来说，其实是天然的优势。
数据来源：wind
三、万事俱备只欠东风？
回顾创业板上轮牛熊，监管宽松周期+充裕流动性是2013-15 年创业板牛市的重要驱动。
而当下在宏观经济转型、流动性较为宽松、政策大力扶持的背景下，市场可能要逐步从交易政策预期向交易基本面的确定性。
在经济修复进程中，以创业板50指数为代表的大盘核心成长龙头公司的基本面改善或更具确定性。
而创业板50一季度的营业收入和归母净利润同比增长率双双由负转正，对市场来说可算得上是一剂强心剂，或许已经给了市场上涨的理由和业绩支撑。
数据来源：Wind，截至2025.3.31
从估值来看， 截至6月5日，创业板50市盈率TTM为29.97倍，处于过去十年16.47%分位点，估值水平处于较低水平，换句话说就是比过去十年中的80%以上时间里都要更便宜。
考虑到政策超预期力度下，企业盈利有望转向回升，经济转型大趋势亦有利于企业处于友好的政策氛围，创业板50指数确实可以多跟踪一下啦！
而如果看准机会，但却没有证券账户的，记得还有华夏创业板50ETF联接基金（代码：023882）！
数据来源：Wind，截至2025.6.5
风险提示：本文仅为个人分享，不做投资建议，基金有风险，投资需谨慎。