范总 @吉普赛007 写了对长春高新的看法，我想回复讨论下，一写写多了，就开个帖子聊聊；范总的原贴在这里。我的看法是这样：

1、这两点变化趋势也许有道理，但是逻辑太大太远太缥缈了，2-3年看不到质的变化也不能量化，对业绩和股价都不是核心因素；

2、我目前对长春高新这样认识：

1）首先他至少目前还是单一产品依赖的公司；

2）他的产品是处方药逻辑而不是消费品逻辑；

3）处方药就要接受竞争，而目前的竞品可以看到慢慢冒头了。

4）如果医保不介入集采让竞争加剧，他的好日子有得过，跟没有集采之前的首仿药一样很舒服；

6）但是原来大家是以消费品来认识生长激素的，不认为会有医保集采进来，广东和上海两地集采对生长激素的骚扰让大家的精神高度紧张，怕的要死，赶紧至少卖一部分，这可能是这些大基金二季度的行为。

3、我对未来的展望

1）PE估值倍数大概率回不到从前了，各个地方集采的骚扰，让大家认为的消费品神话破灭了；

2）业绩大概率还能高增长，因为我个人判断地方集采对水针和长效的价格影响是有限的，小幅的下降完全可用量来补；

3）目前估值到这么个位置，赚业绩增长的钱是可以的；

4）但也要注意，医药行业好公司太多了，有瑕疵的公司，得不到大医药基金的爱，如果他不爱，涨起来就不猛，要适当降低预期。

4、之前写过一个关于长春高新的帖子《金磊先生担心的竞争者都有谁》，大家讨论

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作者：缅怀前行