北京时间9月10日凌晨，苹果一众新品亮相秋季发布会，A19芯片搭载iPhone 17，史上最薄iPhone起售999美元，Pro八年来首次涨价，整体获赞。机构预期“可能会直接推动供应链环节的增量需求释放”。
市场反应来看，苹果股价波动不大，但4月以来股价已涨超30%；A股方面，果链概念股反弹，富士康母公司工业富联封涨停板，依顿电子、东山精密等也逆市表现；
ETF方面，消费电子ETF（159732.SZ）$消费电子ETF(SZ159732)$ 、创业板人工智能ETF华夏（159381.SZ）$创业板人工智能ETF华夏(SZ159381)$ 拉升。整体上看，算力设备相比应用更为强势。
市场预期：AI端侧应用和生态
机构普遍看好端侧算力需求增长，认为端侧增长斜率或将超越云侧算力；同时关注AI主线从上游算力，向下游应用端的扩散补涨。
此前中信证券等机构对苹果发布会的期待并非机型，而是围绕在：AI的引入以及软硬技术的结合。
中信证券认为：市场目前对于苹果AI的进展和潜力仍然有所低估。苹果在端侧AI领域的最大优势在于其全链路整合能力。
当前苹果AI已经构建出“端侧硬件+自研模型+开发者生态”的协同体系，即便在此前最弱的模型层面，苹果与其他厂商的差距也在缩小，并且随着大语言模型在能力上的天花板显现，大厂逐步将重心转向应用，苹果的生态壁垒将成为其后发居上的优势。
产业层面：还有更多催化
接下来，AI应用-消费电子分支还有更多催化。市场也非常期待9月META的AR眼镜发布会。
中信证券称，AR眼镜硬件形式、软硬结合、操作方式可能为行业带来新的共识和标准，关注点更多集中在光波导和MicroLED 等新技术方向。相比AI手机，AI眼镜应用变现、用户积累和开发者生态还不成熟，目前更偏主题投资。
交易层面：消费电子板块属于高赔率滞涨方向
中信证券看好果链上下游轮动机会：
短期关注果链：估值修复，核心供应商有望受益；
中期关注端侧算力升级：推动芯片、封装、散热及检测设备需求增加；
长期关注应用生态全面重构：开发者将从“对接用户”转向“对接Agent”，生产力软件和服务型应用可能成为新的赢家。
广发证券8月曾表示：关注国产算力/科创、消费电子、AI中后端/传媒计算机等，这些赔率占优、具备看涨期权属性的板块。近期整体滞涨，隐含了对基本面相对一致的偏低预期，向下调整幅度相对可控，向上对利好反馈敏感，相对适合进行中期级别的前置关注。
从AI手机到智能眼镜，从折叠屏到可穿戴设备，创新产品正以前所未有的速度涌现，背后是整个产业链的全面复苏与升级。
可以根据市场轮动节奏，关注相关ETF：创业板人工智能ETF华夏（159381.SZ）和消费电子ETF（159732）。
消费电子ETF（159732），跟踪标的指数为国证消费电子指数，精选业务涉及消费电子产业的50家A股上市公司，覆盖产业链上下游多个环节，为投资者提供了一键布局整个产业链的工具。
指数前十大权重股包括立讯精密、胜宏科技、京东方 A、兆易创新、东山精密、歌尔股份、蓝思科技、长电科技等等：$胜宏科技(SZ300476)$
(不作为个股推荐，截至2025.09.09)
创业板人工智能ETF华夏（159381.SZ）
聚焦“通信”+“光模块”领域，前三大成分股中际旭创、新易盛、天孚通信均为光模块、通信设备领域龙头企业，已成为北美头部云厂商等客户重要供应商，深度受益 AI 算力爆发带来的高速光模块需求。
前十大持仓股包括中际旭创、新易盛、天孚通信、软通动力、协创数据、全志科技、深信服、中科创达等：
(不作为个股推荐，截至2025.09.09)
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