| 发布于: | 雪球 | 回复：27 | 喜欢：1 |
不乐观的说，现在这种存栏，大部分产能都要真正亏伤心了才能退出，只是不会新增产能了，每个人都觉得自己能熬死别人，只有熬死了大部分人才能真正意义的反弹，非瘟也不用指望太多，现在川渝地区的非瘟那么严重，也没太大的影响。苦日子至少用年计算，就看谁撑得住了
最近一年增加的可能有比较大比例是三元母猪或其他低效母猪，仔猪卖不上价钱的时候，母猪就是亏钱货，如果仔猪价格持续低迷，一般都熬不住，如果育肥端跟不上，今年种猪场的日子都不一定好过，所以天邦卖掉饲料端。
看月报数据，正邦6月的仔猪才卖377均价，按这种价格，养殖户可能下半年不太愿意养母猪了。
下半年供应情况主要是上半年投苗决定的，1季度和2季度各1.8亿头，这个供应不算少，但如果没有明显的压栏，按4季度的需求也不一定会有明显的供应端压力，今年的腊肉季可能会比过去两年消耗的量要多一点。
下半年能繁和投苗的数据主要影响还是明年上半年，尤其3季度投苗如果能够明显降下来，明年春节的猪肉就不一定便宜。
去年4季度投苗2亿，再叠加压栏的影响才把今年2季度的猪价彻底搞崩溃的。
正邦科技还有一些关键数据要等中报出来才更清晰，例如4费有没有明显下降、对应生产性生物资产的能繁母猪成本有没有降下来，对应消耗性生物资产的平均肥猪成本能不能降下来，这些数据明确了，基本下半年的成本能不能降到16以下就比较明朗了。
成本今年如果能降到16以下，猪价其实就不用担心了，全行业的养殖成本今年都很难低于20，明年大概也要18以上，正邦赚的就是这个行业成本差。
正邦明年PSY目标是25，即使能做到24，成本估计就能再降2元。
猪价如果回到猪周期的高点呢？历史上前4次猪周期，低位到高位猪价都有1倍的，可以算算2023年正邦4000-6000万头猪，在猪价回到24-28元的时候能赚多少。
$正邦科技(SZ002157)$ $牧原股份(SZ002714)$ $新希望(SZ000876)$
母猪的供应时间决定了猪价高位就是1年左右。杨翔正在准备上市了，今年有可能成功。下一个周期，猪企业更多了。明年猪场大概率有不少并购案发生。我认为，如果一直低猪价，则明年四季度会逐步走出周期底部，$牧原股份(SZ002714)$ 猪股等一年左右。如果三季度到四季度反弹多了，则23年二季度左右见底。猪股反弹先出来。[笑]。$正邦科技(SZ002157)$ 不一定啊，资金压力很大。成本虚低。要看资金压力小的公司，和成本优势大的