一、运价跟踪

（注意表中CCFI季度均值橙色之前是前推一个月从9月开始计算的，上周开始是算的正常季度10月开始累积计算）
德鲁里WCI综合指数保持稳定为3，529美元，比2021年9月的疫情峰值10，377美元低66%，但比2019年(疫情之前)的平均水平1，420美元高148%。德鲁里预计下周现货运价将保持稳定。（下周预计美线大涨还能叫保持稳定吗？）

本期CCFI小幅上涨1.43%至1486.06，SCFI本周大涨5.67%至2384.4，主要是由美线涨幅带动。

欧地航线：市场整体货量仍有缺口，运价稳中有跌，部分班轮公司计划上调航线月底运价

北美航线：市场整体出货增加，班轮公司缩减航线运力，同时调整美西部分航线靠港顺序，船期变化运价涨幅大于美东。

还有人在问为啥海上丝路指数MSRI或者叫宁波出口指数美西为啥大涨43.5%远高于SCFI,再说一次NCFI只是宁波的货代运价不包含船司即期运价，二道贩子波动自然要更大一点。

NCFI指数（宁波货代指数）表现：

本周期货基本以下跌为主，尤其是远期，原因自然是以哈和谈预期增强（至于这个预期靠不靠谱那是另外一码事，反正胡塞近期的实际动作已经表示了明确反对， [狗头] ），非常有意思是海控H好像是连续三天A盘后拉升，本周居然跑赢A六个多点。

2403-05CCFI均值是1275.95，04-06CCFI均值为1439.09

2406-08CCFI均值1990.87，

2409-11CCFI均值为1541.39，高出03-05月20%，Q4业绩高于Q2是大概率事件（马士基和萝卜、one上调后的全年业绩指引也已经说明了这一点），24年全年净利润估计在500亿左右同比增速翻倍以上

2410至今CCFI均值为1433.65略低于Q2的1439.09.

二、出口货量跟踪

全国重点港口上周的集装箱吞吐量（第49周，每周一更新）环比大涨8.25%至627.5万TEU，再次回到600万以上的高位（注意今年的吞吐量均值相比去年前年都是明显提升的）

三、德鲁里停航数据

在主要的东西贸易航线上——跨太平洋、跨大西洋和亚洲-北欧和地中海——在第51周(12月16日-22日)和第03周(1月13日-1月19日)之间，总共722个预定航班中有82个航班被取消，取消率为11%。

大部分取消航班将发生在跨太平洋航线(52%)，其次是跨大西洋航线(33%)和亚洲-北欧和地中海航线(15%)。在接下来的五周里，TEH联盟将取消17个航班，其次是海洋联盟和2M，各有14个航班被取消。与此同时，非联盟服务已宣布在此期间37个空白班次。

在接下来的五周内，我们预计船期可靠性将会下降，预计约有11%的船只会错过其预定的航班，如上图所示。

12月初，在亚欧/地中海航线上，承运商保持了价格上涨，但在跨太平洋的EB和跨大西洋的WB航线上，却面临着价格下跌

12月中旬的一般费率上涨(GRIs)可能难以获得牵引力，直到临近农历新年的季节性需求回升，尽管预期的产能流入可能会缓和上涨。

此外，由于美国联邦海事委员会(FMC)要求获得更多关于该联盟协议的信息，Premier Alliance’s（海洋网联船务（ONE）、韩新海运（HMM）和阳明海运（Yang Ming））营销活动的启动被推迟。因此，市场营销工作现在预计将在12月下旬开始，等待最终批准。

船司重新调整运力，配合宣涨计划，运价应声而涨。接下去半年面临美东罢工、关税抢运、联盟重组航线重新布局等多个不确定事件，观察船司运力调节、运价宣涨策略及实际落地事实是验证行业格局改善的又一个重要时间窗口。

四、绕行跟踪（数据来源船视宝复航红海）

集装箱船欧地航线绕行航次249，非绕行航次85，绕行比例74.55%；美东航线绕行航次85，非绕行航次67，绕行比例55.92%，欧地航线绕行比例正常波动，美东航线随着巴拿马运河水位上升通航恢复正常绕行比例逐步下降之后目前绕行好望角的占比又再次持续回升

看数据看数据，别动不动拍脑袋就说和谈了，绕行大幅减少了

五、中东及美东

以黎就那样双方都需要休息，而且由于叙的进展超出了美以的控制范围和想象，以目前的重点在于霸占戈兰高地以及防范未来极端宗教组织、恐怖组织当政以后带来的更加不确定风险（原来虽然也是敌对但毕竟一直积弱风险可控），如果叙目前的事态发展真的符合以的利益它就根本不需要神经兮兮拼命花钱轰炸了，这个事实很容易判断。

阿萨德解决不了的经济问题，反政府武装同样解决不了，更别提反政府武装本身就并非铁板一块涉及多个大国博弈，恐怖组织头脑摇身就可以洗白了？叙这个国家未来十几二十年完全看不到任何希望，可能也就二毛会比它更惨了。

以下节选自西西弗评论：

2010年爆发于阿拉伯世界的“阿拉伯之春”（谁在背后主导显而易见）反政府运动，先后推翻了突尼斯、埃及、利比亚、也门、阿尔及利亚、苏丹六个国家的政府，叙利亚的阿萨德政府，在俄罗斯和伊朗的强力援助之下，支撑到了2024年才最终倒台。

突尼斯：13年过去了，没有内战，实现政权顺利过渡，阿拉伯之春唯一成功范例的突尼斯，人均GDP还没有恢复2010年的水平。

埃及：革命成功，基本没有内乱。穆巴拉克倒台；2013年7月，军方发动政变，穆尔西遭到以国防部长阿卜杜勒-法塔赫·塞西为首的军方罢黜和软禁，建立军政府。塞西从2013年一直担任总统至今。“这原本是一个美丽的梦想，却变成了一场噩梦。当时我们太天真了，以为我们可以改变整个世界。我从来没有想过，十年后，埃及的自由度会比穆巴拉克时代还要低。”

利比亚：革命成功，推翻卡扎菲，然后国家陷入分裂内战。

也门：革命成功，总统萨利赫辞职，国家随后陷入内战，萨利赫在内战中被杀，国家至今仍是分裂状态。

阿尔及利亚：通过让步和妥协，总统布特弗利卡多撑了几年，但他在2013年中风，几乎丧失语言能力，最后在军方压力下，于2019年下台。下台后两年就去世。

苏丹：总统巴希尔也撑到了2019年，被军方政变推翻，2021年再次爆发政变，2023年爆发内战。

没有爆发武装冲突的突尼斯、阿尔及利亚和埃及三个国家，阿拉伯之春后的经济也都停滞不前，突尼斯和阿尔及利亚人均GDP不增反减，2013年就变成军政府独裁的埃及反而有一点点增长。这三个国家，也没实现民主选举和政党轮替，原有的体制换汤不换药。

2016年11月，联合国西亚经济社会委员会发表报告，指“阿拉伯之春”自2011年至今已为相关地区带来高达6,140亿美元的经济损失。而“阿拉伯之春”导致的人员死亡至少达到了60万人。

阿拉伯之春，“革命”成功的例子不少，但没有一个国家“革命”成功后能走向繁荣富强。国家能不陷入内战，就已经是幸运的了。

关于美东罢工下面这个图本周应该是刷屏了：

老特在自己的社交平台发推表示，他刚刚结束了一次与国际码头工人协会（International Longshoremen’s Association）主席哈罗德·达格特（Harold Daggett）及其儿子、执行副总裁丹尼斯·达格特（Dennis Daggett）的会谈。会议中讨论了很多关于美国码头“自动化”的话题，表示明确支持美东码头工会ILA。

如果美国海事联盟（USMX）代表的外国航运公司和码头运营商不能满足工会完全禁止自动化的要求预计罢工再所难免，关键在于USMX在老特压力下这次会死撑还是缴械投降？

其实不管解决如何这个事对多头来说都可以解读为利好，无非就是属于长期利好还是短期：

如果USMX完全同意工会要求，那就是大幅加薪叠加未来完全禁止自动化，长期而言老美码头效率难以提升，无法满足长期吞吐量持续提升的事实，码头卡壳拥堵是必然的事情，无非是早发生晚发生而已。

如果这次USMX雄起，长时间罢工，那会发生什么也不需要我来说了， [斜眼]

当然用空头的逻辑解读：投降表示预期中的罢工没有了，运价下跌，利空；雄起表示物流停滞，货量下跌，利空， [大笑]

就跟国外机构不管事实如何每次都用小作文把宏观预期先不切实际的拔高，然后回头反手再来说利好出尽，不及预期一个道理。 [大笑]

分明政策都是明牌，未来如何走也是明牌，却能被这些狗屁分析师指鹿为马，该涨不涨该跌不跌，洗脑水平确实很高。

“行情总是在绝望中诞生，在半信半疑中成长，在乐观主义弥漫时成熟，在人人陶醉中结束。” ————约翰·邓普顿

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作者：福兮与祸兮

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