长线布局杭州银行正当时

三季报陆续披露，说天雷滚滚也不过分，白酒股全行业大倒退，质疑巴菲特坚持比亚迪的也不吭声了。

$杭州银行(SH600926)$ 公布了15％增长的优秀财报竟然还有人不满意。财报都是反应的过去，投资往往是投资未来，我们应该从财报里去研究未来个股业绩情况，这才是决定未来股价涨跌的核心关键！

这段时间以来，我发过几个帖子说明银行股的周期拐点来临，今天银行股三季报出来，更加证明了我的判断，越看越兴奋，以杭州银行为例：

杭州银行三季度公允价值变动-22.9亿，去年是10.3亿，这就差了33亿，如果杭州银行三季报营收288亿多33亿会是什么结果？

债券投资每隔五年左右一次调整，调整时间不超过一年，所以今年公允价值变动负增长是一次性的，明年这一块恢复正常，那么这一块比今年多30亿应该是完全可能的。另一方面，现在息差已经企稳，明年资产规模增加，净息差收入肯定还可以增长，今年在息差下降的情况下，净利息收入前三季度都增加了18亿，全年估计增加25亿。那么明年在息差稳定的情况下，全年净利息收入比今年增加保守估计30亿。

以上两项相加，预计明年全年营收比今年多60亿是比较轻松的。假设今年营收400亿，那么明年营收则比今年增长15％，一点也不夸张！

这么毛估估，明年营收两位数增长似乎可能性极高，净利润20%左右的增长那就没问题了。

很多人批评杭州银行增利不增收，没有营收增量哪来的净利润增速，这都是周期底部的权宜之计，明年的杭州银行将会告诉你们什么才是真正的学霸、什么是王者归来！

杭州银行如此，其他银行虽然不如杭州银行，但好的银行也能够紧紧跟上。预计明年营收10+％的银行股会不少，净利润增速在20+％的也应该有几个。究竟还有哪些呢？他们应该是明后年银行股里的明星股，这是我们需要研究并布局当务之急的事情。实在懒得研究的球友，就选公认的学霸杭州银行好了，千万别选伪学霸招商银行

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