SangGTD

洋河三季报业绩这样挺正常。我担心的是，未来会不会又是常用套路，今年拉低业绩，明年压货增长，涨个两年又下跌。我关心的是，洋河能否趁着本次暂时不用考虑业绩的机会，去思考下做什么动作可以改善产品口碑，提高产品档次，这可能是洋河最大的一次机会。#洋河股份# #白酒#

回复@曼斯菲尔德: 向您请教一下，酒体的物理化学属性是指什么？//@曼斯菲尔德:回复@SangGTD:精神可嘉，但是真的要分析一家企业就要从很细节入手，就拿今世缘来说，它的酒体物理化学属性，经销商的扛压能力这些。

回复@曼斯菲尔德: 我持不同意见，我认为只有做了企业的价值分析，才能知道该公司是否能大概率度过下行期并重回上行。如果等到我都能看到库存出清苗头了，说明这样的消息别人大概率也知道了，此时股价应该已经部分反映了，也就是已经上涨了。此时买入，大概率也不会是便宜的价格。//@曼斯菲尔德:回...

今世缘，全称江苏今世缘酒业股份有限公司，前身是江苏省淮安市涟水县高沟酒厂，是江苏省名酒“三沟一河”之一，拥有“国缘”、“今世缘”、“高沟”三大品牌。
一、企业发展史
与同属江苏的洋河酒厂一样，在1988年国家放开白酒定价后，因改革不及时，高沟酒厂陷入亏损破产危机。为走出困境...

借问酒家何处有，牧童遥指杏花村。
山西汾酒，借用2024年财报中的官方描述，算是比较中肯的。
「汾酒文化源远流长，酿造历史悠久，清香品质卓越，被誉为“中国白酒产业的奠基者、传承中国白酒文化的火炬手、中国白酒酿造技艺的教科书、见证中国白酒发展历史的活化石”，是“国酒之源，清香...

洋河2025半年报在8月19日出了，业绩是不出所料的下滑。网上的财报分析比比皆是，我也说不出新的花。感觉都没必要细看，都能猜出来大概的变化。原因很简单，洋河现在腹背受敌，业务本就不景气，董事长又从张联东换成了顾宇，换帅传统就是把前任的烂业绩摘干净，也方便后续自己开展管理。
这么差...

五粮液曾在2001-2004年期间做过一段时间的白酒老大，2005年起净利润和市值均被茅台超越，直至今日，一直处在行业老二位置。本文主要从价值投资三方面分析五粮液，给出我的观点。
一、护城河
五粮液的护城河，我个人观点，没有行业第二应有的水平。很多人会觉得，这些年来，五粮液明明营收...

巴菲特在2013年致股东的信中讲过这么一个小故事。
「事情发生在内布拉斯加。1973 到 1981 年间，中西部农场价格疯涨，原因是对通货膨胀的预期和一些小型农村银行宽松的贷款政策。后来泡沫破灭了，价格下跌了 50%多，这摧毁了借债的农场主和他们的债权人。那次泡沫中爱荷华和内布拉斯加倒闭的...

白酒行业近二十年，老大老二没变过，老三倒是时常在变，本次就聊聊利润老三，泸州老窖。
泸州老窖自上市起，自始自终都由泸州市国资委牢牢把控着控股大股东的位置，历史方面也没啥乱七八糟的改革记录，所以不做过多赘述。
那么还是从价值投资的三个维度（护城河、管理层、价格）一一分析。...

7月2日，洋河突然宣告，原董事长张联东申请辞职，后续宣告，由顾宇接手洋河董事长之职。回顾一下，张董任职期间的业绩，我们就不看股价，股价无论怎么波动都正常，我们只看任职期间（2021年2月3日-2025年），洋河做了哪些事。
1、发展情况，我们就看前五名，茅五洋泸汾。
无论是营收还是净...

现在最需要了解的是洋河是主动降库存还是压货压不动了，导致的业绩剧降。前者跌再多都没问题，后者的话…

老实说，我觉得老唐清仓洋河的做法，长期看对洋河是件好事，正好看看洋河对这事的处理。管理层知耻而后勇是最好的，价值回归也会最快。更换管理层为中等方案，我会观察。管理层装鸵鸟，那我也要清仓了。我愿意给管理层一个机会。