指数基金和交易所交易基金（ETF）都有优点，缺点和最佳使用策略。它们在很多方面都是相似的，但也存在细微的差异。确定适合您的方法取决于许多因素和您个人的喜好，例如您对高费用比率的容忍度或对股票的喜好。
相似之处：为什么要使用指数策略？
指数基金和ETF都属于“指数”的范畴。两者都涉及投资基础基准指数。建立指数的主要原因是从长远来看，指数基金和ETF通常可以击败主动管理型基金。
与主动管理的基金不同，指数编制依赖于投资行业所称的被动投资策略。被动投资的目的不是超越市场或特定基准指数，这消除了基金经理人的风险，即风险或不可避免的偶然情况，即基金经理会犯错并最终输给基准指数。
为什么主动管理型的基金经常会输给指数基金
表现出色的主动管理型基金在最初几年可能会表现出色。它实现了高于平均水平的回报，从而吸引了更多的投资者。然后，该基金的资产变得太大，以至于无法像过去那样进行管理，其收益开始从高于平均水平转向低于平均水平。
到大多数投资者发现业绩最好的共同基金时，他们已经错过了高于平均水平的回报。投资者很少会获得最佳回报，因为他们主要根据过去的表现进行了投资。
费用因素
与主动管理型基金相比，指数基金和ETF等被动型投资的费用率极低。这是主动管理型经理要克服的另一个障碍，并且随着时间的推移很难做到一致。
许多指数基金的费用率低于0.20％，ETF的费用率甚至更低，例如0.10％。主动管理型基金的费用率通常高于1.00％。
在投资期开始之前，被动型基金相对于主动管理型共同基金可以有1.00％或更多的优势，而较低的费用通常会随着时间的流逝而带来更高的回报。
指数基金和ETF之间的差异
至少从理论上讲，较低的费用比率可以使投资者的指数基金收益略有优势。但是，ETF可能会有更高的交易成本。
假设您有一个证券帐户。如果交易ETF，则需要支付大约50港币的交易费，而追踪同一指数的指数基金可能没有交易费或佣金。
但是主要的区别在于，指数基金是共同基金，ETF像股票一样交易。您可能购买或出售共同基金的价格实际上并不是一个价格-它是基础证券的净资产价值（NAV）。您将在交易日结束时以该基金的资产净值进行交易。因此，如果股票价格在一天中上涨或下跌，指数基金是无法控制交易的执行时间。
ETF的优势
ETF像股票一样在日内交易。如果您能够利用一天中发生的价格变动，这可能是一个优势。如果您认为市场正在上涨并且想要利用该趋势，则可以在交易日早些时候购买ETF并获得其上涨的走势。
买卖差价
ETF交易的时候会有买卖差价，即证券的买入价和要价之间的差额。这里最大的风险是成交较低的ETF差价可能更大，个人投资者下单前需要注意这一点。
您应该使用指数基金，ETF还是同时使用两者？
指数基金与ETF的争论不必是非此即彼的问题。同时考虑两者可能是明智的。
费用和支出是指数投资者的敌人，因此在两者之间进行选择时，首先要考虑的是费用比率。在某些投资类型中，一种基金可能比另一种更具优势。想要购买与黄金价格走势密切相关的指数的投资者可能会使用称为ＳＰＤＲ金ＥＴＦ（02840.HK）的ETF来最好地实现其目标。
最后，尽管过去的表现并不能保证未来的结果，但历史回报可以揭示指数基金或ETF密切追踪基础指数的能力，从而为投资者提供未来更大的潜在回报。投资者可以明智地使用两者。 您可能会选择使用指数共同基金作为核心控股，并添加投资于某些领域的ETF作为卫星控股来增加多样性。 将投资工具用于适当的目的可以产生协同效应，其中整个投资组合大于其各个部分的总和。
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