简单更新一下：
1、周五新能源龙头的量已经和Ai大票一个等级了，但新能源小弟比Ai多多了，所以整体上如果下周继续的话很有可能成为全市场交易第一板块。我是做Ai的，这就像行军布阵一样，得看明白整体局势，最风光的换主角其实不是坏事，就像五月份风头最劲的是创新药一样。
2、周五是缩量放巨阳，再叠加周五各路官媒放话，我合理推测是“呵护”带来的限制卖出有关，所以缩量意味着实际卖盘不是真实的，后面可能会有抛压，所以接上一条这时候去抢潮头的位置反而是风险。
3、在全球经济增长放缓大背景下，科技创新肯定是接下来五年的重点。我非常看好Ai、機器人、消費電子未來層出不窮的創新機會。
4、周五“老登买白酒”这个梗快笑死我了。其实我看了那篇文章，确实有点登味。比如全篇的中心思想就是“你们都还年轻，来听我给你们上课”还把N年前的煤炭拿来套现在的光模块，怪不得要被年轻人骂哈哈哈。我认为经验派、印象派、好为人师派最终都会输给实事求是派。投资需要终身学习，希望自己老了以后不要像那个样子，还是能保持一个开放的心态向新事物学习。
产业趋势：
5、我还是维持之前的观点，看好Ai龙头目标市值不变。当然很多人会说所有的制造业都是周期行业并举出大量例子，其实这是一句正确的废话对指导投资没啥帮助。关键是时段，得分清楚这个行业是处于周期时段还是成长时段。比如光模块既有周期属性也有成长属性，过去在400G停留时间过久就会体现周期属性毛利率下滑，而Ai带来技术创新的400-800-1.6T是属于成长时段，其实23年那波是400-800G，今年是800-1.6T，当然中间有段小gap（比如24年）比如认为800G到1.6T还早这时候市场就会自发出鬼故事导致股价波动。
6、TPU、Google、AVGO本质上都是一件事：CSP自研Asic，更进一步说是想自定义scale-up这个领域。其实TPU和openAi也好和AVGO也好都不是最近的事情了，市场在NV新产品的空档期会阶段性的看多Asic，而且确实Asic二阶导增速会更快。但随着每年3-4月NV新产品发布和出货资金又会回来，所以我认为NV目前的调整是最健康的那一种。
7、Google的主供应商有AVGO、lumentum、中际旭创等。而且TPU有些细分增量，围绕着这些主供应商上游做文章也是个好选择。比如NV用的800G光模块大部分都是EML，而谷歌更偏爱硅光、且Google也在推OCS，OCS需要用1.6T FR光模块。这给FAU就带来了增量，eml多模不用FAU也行，单模需要标配FAU，而1.6T几乎都用单模方案，所以FAU价值量会显著提高。TPU也是定制化光模块，价格也比较高。此外lumentum、xc、coherernt有很多上游是重合的，大家可以自行挖掘。
8、Scale up，华为、meta、Google、NV都在推进光进柜内，光有很多种方式进入柜内，比如光模块、CPO、保偏FAU、LPO等。各家方案和节奏不同而已。比如华为和Meta是光模块，华为甚至在柜内都是1:7。然后NV看样子应该是CPO进柜内。柜外（scaleout）因为和以太网协议、训练稳定性等原因我个人觉得cpo不会替代光模块。Scale arcoss也有机会，比如最新的数据显示Ciena、lumen、coherernt等公司都有实打实的Dci订单和收入了，这跟24年老是miss不一样。
9、明年26年端侧和机器人创新太多了，苹果26年是产品创新大年，持续看好，要知道果链资金筹码是最好的板块之一，只要有风吹草动会持续上攻。而且产业排单的信息也表明苹果终于要开始“激进”了。
10、不太相信媒体宣传的DS年底新产品能达到的那个Agent的效果。国内更看好阿里和字节，相关的产业链也看好，业绩释放节奏而已。
交易：
11、我发现很少人愿意花时间在深度思考和复盘自己的交易体系上（相信我，这绝对值得）。比如我自己发现我的“激情交易、做T交易、小仓位交易”三种方式胜率都极低。所以会刻意有意识避免这三种方式，对应的则是“事前计划重仓交易”。
12、华尔街把所有交易者分成四种类型：牛、熊、猪、羊。牛总是昂起牛角靠坚定买入持有、熊则高高举起熊掌向下拍下靠坚定收割和卖出、猪则贪婪和迟钝（表现在有点小利就拿不住、而对于深套的股票则装死迟钝，忽视基本面早已发生了变化）、羊则喜欢跟随各种大师没有主见，一会儿成长一会儿高息，喜欢打听各种神秘人士的内幕信息。华尔街认为只有牛和熊能稳定赚钱，猪样都是被收割的。