$中芯国际(SH688981)$ 关于断供7nm的调研与分析

近期，台积电与三星相继断供7nm及以下制程的AI芯片代工，这次制裁有哪些要点，将来会产生哪些影响？
此次制裁略有异常，以前是美国BIS出台禁令，相关国际企业执行。而此次美国政府尚未发表禁令，相关企业已经落地执行。芯谋研究了解到的制裁细节如下：
一，境外产能暂停部分中国大陆AI/GPU客户的7nm及以下代工业务，若触发以下一个条件，即受限制：
1，芯片面积在300mm²及以上；
2，使用了HBM或CoWoS工艺；
3，晶体管数大于300亿个。
二，此次设限主要是为了严格审核AI芯片，但波及面很广，涉及到很多模糊地带。目前大部分云计算和汽车智驾芯片等不受限制。
三，大部分长期合作的白名单客户被审核后继续合作，而“面生”甚至“存疑”的客户会被直接拒绝。
四，预估拜登离任之前还会出台一次新的制裁政策。拜登政府是“画线”以及“点射”，在其卸任之前，将会有一大批涉及到先进工艺的中国公司（封装、设备、设计等）被纳入制裁名单。这个名单可能在接下来的两个月内出台。
此次制裁是“透过第三方”代工事件的后续延伸。尽管还是拜登政府瞄准先进技术下手的路数，但已经透出一股特朗普扩大打击面的味道。
一，打击面更广更精确。此前拜登多用点对点的实体名单制裁中国企业，此次禁令则直接划下红线，打击一个面，波及到中国大陆所有AI、GPU自研企业、车规芯片等。而且借机将制裁红线下移，由此前500亿晶体管改为300亿晶体管，更多芯片被波及。
二，制裁紧盯先进产业。此次限制AI芯片是重灾区，但未来所有领域的7nm制程都会不同程度地受到限制。此次新规出台，很多智驾芯片的尺寸和晶体管数触及红线。带着镣铐起舞的中国智驾芯片，面临输在起跑线上的风险。此外，云计算也受到很大影响。阿里云、腾讯云等皆有与亚马逊云、微软云、谷歌云对战的实力，此次制裁必然干扰中国云技术升级的节奏。
三，7nm全面受限不可避免。尽管相当一部分企业还能让台积电代工，但谁也无法保证合作能持续多久。目前全球只有少数几家企业具有先进制程代工能力，台积电和三星都已经出台限制政策，国内相关企业的先进制程产能有限，大部分企业拿不到这些先进产能。后续特朗普政府一定会全面限制7nm，境外产能一定会对中国大陆客户断供，国内企业不能心存幻想。

我在药明躲牛市 的讨论

作者：我在药明躲牛市

我在药明躲牛市的讨论