在资产配置的赛道上，融资保单正成为越来越多高净值人群的 “新玩法”
就详细地拆解，融资保单「是什么」到「谁能玩」到「怎么玩」？
什么是保费融资？
保费融资，英文名称“Premium Financing”，是指投保人向银行等金融机构申请贷款，以用于缴纳大额保单的保费，同时以该保险单的现金价值等作为抵押担保，有点类似于贷款买房。
你想投保一份大额保单（比如1000万美元），但不想全额掏钱，于是自付一部分保费（比如200万），剩下的找银行贷款（800万） ，用保单作为抵押，完成投保。
这类似于 “按揭买房”—— 首付 30 万，贷款 70 万买 100 万的房子，用房产抵押借银行的钱。融资保单把这个逻辑套用到了保险上：用保单当 “抵押物”，杠杆撬动更大保额。
这个操作总共有三个主要的参与主体：
投保人通过这种方式，一方面可以获得保险保障，另一方面能通过保险产品的收益来偿还贷款及利息，有可能还能获得额外的投资回报。
融资保单的特点？如何放大收益？1、较高的“首日退保价值”
适合做融资的保险产品，首日退保价值一般能到总保费的75-80%，所谓的首日退保价值，就是
2、较短的回本期和较稳定的实现率
银行贷款的期限都不会很长，比如8年、9年等等，这就要求保单的利益增长速度也必须要跟得上，所以融资保单一般也会在这个时间段内回本，并且有好的预期收益。
不过当然，收益都是非保证的，如果实现率不好，影响也会很大，所以保险公司设计的，适合作保费融资的产品，一般都是相对稳健的产品。
3，用杠杆放大收益
投保人在签署投保一份保单之后，先不着急缴纳全部的保费，而是去银行申请贷款。正常情况下，银行会按照这张保单“首日退保现金价值”的一定比例，比方说90%-95%，来提供贷款。
因为保单的首日退保现金价值总是比保单的总应缴保费要低的，因此银行提供的这笔贷款通常能够占到这张保单总应缴保费的80%~90%。
等到银行批核贷款之后，保单投保人把剩余相当于总应缴保费10%~20%的自付金额打到银行的账户，就可以连同银行提供的贷款，一同去缴纳这张保单的保费了。
待保险公司收到这张保单的所有应缴保费，就会正式批核这张保单，并且把保单交给银行去做抵押。
简单来说：自己只出10%~20%的保费，将保单质押给银行从银行贷款交剩余的保费，然后赚取保单升值的钱！
如果保险产品的收益良好，其现金价值增长可能足以覆盖贷款本金和利息，甚至还有剩余收益。
随着时间推移，保单的现金价值不断增加，投保人可以选择在适当的时候部分提取现金价值来偿还贷款，或者在保险期满时，用保险金一次性还清贷款。
保费融资的贷款成本主要是贷款利率、贷款手续费。
保费融资的贷款利率以“P”或“H”为基础计价，并随时变动。其中，“P”是各个银行公布的最优惠贷款利率（Prime Rate），而“H”是指一个月香港银行同业拆借利率（1M HIBOR）。
如何挑选融资保单？
在香港可做保费融资的银行很多，但每家银行的条款也不太相同，今天跟大家分享进行保费融资时的11个挑选"关键词"。
1.封顶利率
首先看这家银行是否有封顶利率。因为进行保费融资是一项比较长周期的行为，并且经济市场是波动的，选择有封顶利率的银行不至于未来利率飙升得太高。
2.贷款利率
贷款利率越高，相应的所要支付的利息就越多。建议是选择低息银行。
3.贷款手续费
不同银行的标准不一样，可多多比较。
4.贷款货币
不同的货币对应不同的贷款利率，有的银行可以提供多种货币的贷款利率，最丰富肯定是私行。还有一部分保单可以接受交叉货币，比如美元保单贷款港币，以及还有一类银行只能选择港币保单，也只能贷款港币。
5.贷款的比例
一般为首日退保现金价值的85-95%，比例越高，可融资的金额就越高，当然对应要还的利息也比较多。
6.办理手续的次数、便捷度、办理周期
现在很多银行为了方便客户，去1次银行就可以完成，也有一部分银行需要来2次，办理的时间也会根据银行的额度效率各不相同。一般办理后到保单生效需要7-30天或者更长。
7.资产证明
资产证明指的是贷款金额与资产净值的比例，这里要注意的是每家银行的比例都不相同。大多数只接受流动资产，比如：现金，定存，股票，基金，债券等等，所以可购买的额度也跟你能拿出多少资产证明息息相关。
8.最低贷款额度
不同银行的最低标准不一样，最低贷款额度决定了保单的名义金额和自付金额。
9.贷款年龄
一般60岁以下都是可以接受的，较高年龄人士的融资比例会降低很多。
10.是否需要上TU
TU指的是信贷评分（信贷评级）。如果你曾拖欠还款、按揭断供、破产、被追数，信贷报告通通都会显示。会影响贷款和贷款金额。
保费融资的时机与风险？
9月18日，美联储将基准利率下调25个基点，预期美元利率将持续走低，投保人的借贷成本也会随之下降。再将其投放于回报率较高且收益相对稳定的保单上，就可以赚取两者之间的息差。
保费融资是一把双刃剑，高回报的背后，风险性也不容忽视。
风险点主要有以下三点：
01、保费融资的核心在于利用息差赚取额外收益。然而，分红险产品的分红实现率有可能发生波动。一旦分红实现率未达预期，保险产品的收益也会下降，进而影响到投资者的息差收益，甚至造成亏损。
02、港元和美元之间采用联系汇率制，贷款利率会跟随美元加息/降息而变化。如果后期贷款利率上升，投资者的融资成本将随之增加，进而压缩息差空间。反之，如果贷款利率不断下降，息差收益则会提升。
03、我们知道，香港保单一般要持有近10年，收益才比较可观。对于采用保费融资的投资者来说，提前退保损失会更大。因为融资后的保单不仅包含了投保人的自有资金，还包含了银行贷款。一旦提前退保，投资者不仅需要承担保单本身的损失，还需要承担银行贷款的利息和可能的违约金等费用。
融资产品分享拿周D福的闪Y传承举例：假设1年交费，总保费100万美金
按照目前的优惠，可以享受总保费折扣9%，实际只需要一次性缴纳91万。
按照产品合同，首日退保价值是80万，可以把它质押给银行来贷款。
星Z银行可以贷出90%的首日退保价值，也就是72万美金。其中贷款利率为h+0.8%，无贷款手续费
假设按照保单预期实现100%，我们来看看付出和回报具体有多少？
一、前期需要支付的保费：
自付保费19万美金（总保费100-保费折扣9-银行贷款72）
二、贷款到期后总收入
9年以后，贷款到期，
假设H=1，贷款利率则为H+0.8%=1.8%
保单价值：142.4576万
需要支付的贷款利息：72万*1.8%*9年=116640美金
减去贷款和利息，总收入：142.4576万-72万-116640=58.7936万美金
再减去本金19万美金
得到9年的
平均每年利润=39.7936/9=44215
折算单利=44215/190000=23.27%
假设H=3，贷款利率则为H+0.8%=3.8%
保单价值：142.4576万
需要支付的贷款利息：72万*3.8%*9年=246240美金
减去贷款和利息，总收入：142.4576万-72万-246240=45.8336美金
再减去本金19万美金
得到9年的
平均每年利润=268336/9=29815
折算单利=29815/190000=15.7%
提醒一下：不同银行的贷款利率，贷款比例有所不同，也会导致最终收益存在区别，建议提前了解和预约额度。
Cindy， 香港保险财富管理总监。作为香港保险业8年资深从业者，已连续多年达成行业顶级荣誉——百万圆桌会员MDRT、顶尖会员TOT，累计为300+中高净值客户家庭提供境外资产配置，擅长为精英人士提供全方位的财富保障方案。
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