我几年前买同样做区域商业地产的中国国贸时，专门分析比较过希慎兴业，两家商业模式相似，当时国贸明显更便宜。几年以后的今天，中国国贸股价涨了不少，而希慎大跌。和前几年相比，中国国贸业绩有不小涨幅，有息负债降低，在手现金越来越多。而布慎的负债越来越多，业绩下滑，这是两家公司走势完全相反的原因。恒隆地产表现更差。说明恒隆和希慎前几年的扩张是错的，投资回报率太低，而增加的利息利率过高。对股东來说不如不扩张。
目前希慎股价已经比中国国贸便宜多了。但和国贸相比有息负债过高。
我大概估了一下，取10%折现率，希慎目前股价和未来现金流折现值差不多。已经有了长期投资价值，但回报率还不够高。以上看法仅供参考！