格雷厄姆的小弟

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我刚刚关注了股票$奥克斯电气(02580)$，当前价 HK$16.19。

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回复@CITYSPARROW: 这两点都是基于高利润预测的基础上的假设（利润一旦下降，PE上升，股息也会同比率下降）。对于周期股的利润预测还是保守点比较好。//@CITYSPARROW:回复@格雷厄姆的小弟:8PE，股息6%也可以接受啊。

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我刚刚关注了股票$云天化(SH600096)$，当前价 ¥27.95。

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我刚刚关注了股票$东江集团控股(02283)$，当前价 HK$2.61。

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$云天化(SH600096)$
周期类的的大宗商品，怎么能用pe.估值。看pb已经是历史高位，席勒估值也就堪堪250亿估值。过去一年翻倍的股价反映了市场对其业绩的改善。
大宗类的的分析难度太高了，基本看不到深度的精准分析。简单的乐观外推得出的利润很容易是个坑，目前看缺乏安全边际，同是大宗商...

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我刚刚关注了股票$巨子生物(02367)$，当前价 HK$50.90。

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$第一太平(00142)$
1.24年利润6.7亿美金，PE看上去非常低。经营性现金流17亿+，资本支出13亿+，自由现金流4亿，由于是投资性公司，长期资本支出在12亿左右，FCFE会低于净利润。用FCFE来看估值，PE比表面上要高点。且PB已经是历史高位。
2.高负债大部分是固定利息，且美元只有1/3不到，所...

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回复@坚决的金条小蝎子: 查了下半年报，确实有3年的3.5%的特别股息。谢谢提醒，修正为近3年都有10%的股息水平，要好很多了。不过从PE10.69角度来说，等于是100%的分红率封顶水平了。还是要给管理层点个赞//@坚决的金条小蝎子:回复@格雷厄姆的小弟:特別股息不是派3年嗎

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我刚刚关注了股票$联合集团(00373)$，当前价 HK$2.54。

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回复@钱钱钱2016: 这个打折的逻辑是因为亚太和联合公司的PB0.7和0.2的关系吗？//@钱钱钱2016:回复@人弃我取淘金者:$亚太资源(01104)$ 很好，有点不舍得卖。但母公司$联合集团(00373)$实在太低估。今天换部分筹码。

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$天能动力(00819)$
查阅了半天的资料，对该公司初步印象如下：
1.核心业务 鉛蓄動力電池-未来可期
受到原材料价格的波动影响较大，毛利率近年承压下降。但是从长期（10年）维度来看，介于其本身龙头低位（广阔的销售网络以及产品能力），可以长期维持3%的利润增长，初始年以30亿净利...

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请问这个电芯的利润是怎么算出来的？

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$天能动力(00819)$ 看了下这家公司的财报，博君一笑。
主席发言，和众多港股上市公司的老总发言相比，真的是 “假大空”，看了就想笑。请看如下：
“天能始終秉承「推動資源循環和可持 續發展，構建高效能源體系」的願景，堅定戰略自信，以務實進取的姿態，在艱難困苦中積澱力量，在改革創...

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确实只能烟蒂了。。等业绩爆发可能性不高于2%。

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评价相当中肯，即使客观按照DDM或FCFF估值，也就1600亿到2400亿水平，可见市场其实还是公允的。看不到未来的烟蒂，一般只能给个股息率估值，（168亿/10%)，如果分红还缩水的话，那就真的Byebye了。 啥时候跌到30，再来吸口烟。

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$九兴控股(01836)$
作为25年已经涨了3倍的股，整体估值已经合理不便宜。剔除24年特别股息的影响，整体股息只有7%水平。这些年毛利率的上涨已经突破历史高位，在赞美管理层的同时，我们不得不思考作为一个传统的鞋履制造业，毛利率上涨的可持续性。
25年高管的高位套现，PB的历史高位已经...

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我刚刚关注了股票$富森美(SZ002818)$，当前价 ¥11.73。

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$力图控股(01008)$ 该股是大雷，最新报表显示，账上现金全部用于买了个收益不明的大楼，算上装修费，4个亿现金全部打水漂！且管理层明确表示，2027年才会有租金。
主业管理层直言下行趋势，基本短期没有起色，可谓毫无安全边际的烟蒂行业。快逃！

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从持仓到文章用词完全抄袭老唐，写这文章还有啥意义

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感谢大佬分享。看了下这家公司经营现金流都比较健康，24年利润的增长，主要还是由于折旧摊销的下降。不知道老大有没有关注过他的CAPEX支出，每年大概会是什么水平。yi印刷行业感觉还是要更新厂房设备的？