| 发布于: | 雪球 | 回复：27 | 喜欢：59 |
如果只看pb判断估值，还要roe干什么，很多净资产很高，但是没有收益，连roe都不知道，不会觉得你很懂吗，目前养猪企业普遍通过提高杠杆率提高营收和产能，这个时候看pb还能有准吗，难道还不是不懂装懂，一旦经历过顺周期普遍卸掉杠杆pb大部分都会下降好吧
现阶段真要炒，炒的不是猪价反转，而是成本优化的达成，以及未来的出栏增量。即如此，也难言便宜，全周期看，4-5年一轮，年均净利150-200亿，给12-15倍，估值2500-3000亿是上沿。除非再来一场非w。$牧原股份(SZ002714)$
理性探讨基于有价值言论，只看pb估值这种言论放出来，就不可能理性探讨了
从估值角度来说PB溢价就是企业相对行业取得超额利润的未来估算，牧原的管理能力是不是还能继续拉大和同行的差距至少我看不清，所以不参与，理性探讨！如果你对猪周期和企业之间的差距理解更深刻，那么你参与就行没必要在乎我说什么