空之客

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医疗行业一级市场投资者

空之客回复的提问

空大,有空能否整理下神经类的,比如帕金森查看全文

他的全部讨论

回复@余则成同志: 对于医院投资的态度市场分成泾渭分明的两派,但凡是投过并且运营过的没人觉得是个好生意,而多数没投过的都觉得特别美好……复星说实话在所有投医院的之中不算差的,但看除了和睦家和禅城,剩下那一堆三四线城市的民营医院或者改制医院,有几个入流的。当然比这烂的也确实有的是...查看全文

奥贝胆酸向FDA提交NASH上市申请,这不仅可能是这个巨大蓝海适应症的第一个获批药物,而且也是FXR靶点乃至胆酸代谢调节机制在治疗NASH的有效性问题上的一个重大里程碑,将会直接指引未来3-5年内这个领域的开发方向。网页链接 $Intercept制药(ICPT)$ $海普...查看全文

回复@空之客: 想起之前这位球友@犇2019 提的这个问题,今天的剧情应该让大家初步领略了一下仿制药盘子有多不可靠吧,除了少数API或者制剂技术有门槛的品种以外,基本上多数大品种仿制药就是坐等要么被暴力砍价或者要么失去市场份额的命运,没有顶得上去的创新药,仿制药企就是走在被淘汰的路上。$...查看全文

FDA批准口服索马鲁肽,皮下+口服,彻底成为独步T2D的完全体。 $诺和诺德(NVO)$ 网页链接查看全文

非酒精性脂肪肝病(NAFLD)流水账之三:近期临床在研最关注药物

NASH系列终于整理到了信息量最大、最为精彩的章节(好久没有这么刻苦读文献了),集中列举了临床进展较快、机制较有代表性的八大品种,此篇介绍前两个、也是近期最受关注、即将揭开三期临床中期数据、指引未来几年整个领域研发方向的重磅品种,希望能给球友们一定的帮助。回顾前两篇请见非酒精性脂肪肝病(NAFLD)流水账之一:疾病概况查看全文

ADC窗口小的问题主要还不是drug-antibody ratio大小带来的,而是linker本身的不稳定以及偶联工艺导致的DAR分布不均(有的挂2个、有的挂4个、有的挂6个),简单点说就是每一批注射进患者身体的ADC实际上并不是纯的分子、而是一堆不同DAR比例的混合物,那搞不好某些比预想挂了更多payload的ADC就稀里...查看全文

非酒精性脂肪肝病(NAFLD)流水账之二:药物开发思路

书接上回,NASH流水账继续。回顾第一篇请见非酒精性脂肪肝病(NAFLD)流水账之一:疾病概况 2. 药物开发思路 2.1. 主要靶点 目前药企临床管线的靶点选择思路仍然大体遵循“二次打击”假说,以代谢、炎症和纤维化三个大方向入手,部分靶点对多个方面皆有...查看全文

非酒精性脂肪肝病(NAFLD)流水账之一:疾病概况

近期在系统看一批NASH的项目,遂起意下决心把之前一直很想却又很懒得去读的一堆文献和资料啃了一遍,总算是有信心对这个既火爆又陌生的疾病领域做一些整理。毋庸置疑,这样复杂的话题以我个人能力肯定是疏漏多多见地浅薄,所以尽可能列出我引用的数据来源,作为大家进一步研究探讨的起点。由于内...查看全文

台湾的喜康生技JHL偷窃Genentech大分子药物技术的案子有了个阶段性结果,JHL销毁所有相关产品的细胞株,基本就意味着公司彻底归零,后续的赔偿条款尚未提及。这算是第一家中国药企明目张胆靠偷窃技术起家,还获得过大量融资,最终自尝恶果的案例,给华人丢脸。说实话,台湾省在biotech领域确实有点...查看全文

$中国生物制药(01177)$ 中期业绩里来那度胺半年卖了近1亿,又一次佐证了我此前的观点,目前有部分国内投资者,甚至是医药从业人员,都有些无脑重研发创新而轻生产销售,而殊不知仅仅有前端研发是够不成完整的医药工业链条的,能把药从实验室里的分子做成真金白银的利润,才是药企的全部使命。虽然1...查看全文

7月23日仑伐替尼+K药获得第三个FDA BTD,这次是用于一线治疗不适合局部治疗的晚期不可切除肝细胞癌。 看了一下今年4月AACR年会上的Ib临床数据(KEYNOTE-524),也是这次BTD的数据基础,实在是有点惊艳(虽然只有30例),按独立评估委员会以mRECIST标准的口径,ORR高达60%,PFS有9.7个月。与之相比...查看全文

看起来许嘉齐退休对CDE的风向和效率可能产生比较大的影响,近期已经听到不同类型的新药研发企业反映CDE开始减速,在一些中美双报的品种进度上中国法规注册开始拖后腿,一些企业开始调整中国的注册申报路径,某海外上市公司甚至已经被迫在CDE楼对面租了办公室整天盯着了……查看全文

前沿生物报材料了,终于看到了传说中艾博卫泰的销售情况,这可能又给所谓的创新药们一些警示吧,毕竟当初言之凿凿是巨大的unmet medical needs……“艾博韦泰相关研发支出为1.85亿元。艾博韦泰于2018年8月份开始在中国市场销售后4个月销售额191.11万元,2019年Q1销售额227.53万元。”网页链接查看全文

回复@犇2019: 我对科伦没研究,具体数字靠不靠谱说不好,只是觉得你的假设里有个general的问题可能得再推敲。抗生素、大输液还有其他仿制药,如果后续增速乏力(甚至因为降价和砍辅助用药等因素出现萎缩),一方面还有没有这么多利润不好说,另一方面能不能给18x P/E更成问题,毕竟P/E倍数是跟增速...查看全文

回复@品海: 如果您把“高血压患者1%的人用信立坦”也称之为逻辑和论据的话,那我就随便说两句依据好了。随手查了下高血压几个大品种去年的城市样本公立医院销售额(心血管药物真实销售额一般是样本的1.5-2.0倍)和平均招标价(来源米内网):1)氨氯地平,销售额26.5亿,招标价辉瑞5.05元、华润赛...查看全文

$N微芯(SH688321)$ 这种估值水平(无论是跟恒瑞中生豪森比、还是跟百济信达比),这种半天60%换手率,也就没有任何可以理性讨论的余地了,只能坐等吃瓜,看泡沫能涨多大以及爆掉的时候有多可笑。查看全文

回复@品海: 恕我直言,这种A病、有B万患者、每年花费C元、市场占有率D%、所以有E亿元销售额的方式,被太过于滥用了,按这种算法可能中国的医药市场就不是2-3万亿,而是亿亿量级了……药的销售额不是这样拍脑袋算出来的,最简单的几个困难不容易克服随便说两句。所谓me-better能不能真的抢下市场份...查看全文

回复@犇2019: 对信立泰没有系统研究过(实际上是因为我对这种仿制药逻辑崩溃转创新药的公司通常敬而远之、孙飘扬这种骨骼精奇的属于特例),具体品种的数字没有太深入的认识,对股价变化也没概念,评论仅供参考。创新药:阿立沙坦和复格列汀明显乐观了,ARB和DPP-4都属于拥挤到爆的赛道,又都是长...查看全文

回复@犇2019: 如果你经常看药企(特别是国内药企)的presentation,会发现基本各个都有雄厚无比的产品管线,分分钟就冲着几百上千亿销售额去了,然而事实上我们也都看到了,能超过百亿收入的国内制药企业也就那么几家,石药和中生200亿出头、恒瑞还不到200亿。这几家大企业都是有成梯队的巨无霸级...查看全文

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