#台芯片巨头赴美扩产，美埃科技(688376)直接受益！
全球化布局+耗材属性，半导体洁净龙头迎来新机遇
【核心摘要】
近期新闻，台大型芯片企业正将生产转移至美国。这一产业转移趋势为美埃科技带来重大发展机遇，公司将直接受益于美国芯片制造产能扩张。
【产业趋势：芯片制造全球化布局加速】
? 台积电计划在美建设6座晶圆厂，其2纳米产能约30%将位于亚利桑那州
? 台积电表示，今年和未来两年的生产线已全部预定，反映美国芯片需求旺盛
? 特声称，通过关税手段，美国将控制40%-50%的芯片市场份额
【投资逻辑：美埃科技核心优势】
◆ 技术实力：洁净室空气净化技术达ISO 1级标准，服务中芯国际等头部厂商近20年
◆ 海外布局：2024年境外收入2.28亿元，同比增长33.38%；马来西亚两间新厂房投产，海外产能将提升至2亿元
◆ 商业模式：过滤器产品具''耗材属性''，替换周期1个月至8年不等，2024年替换耗材收入占比超30%
◆ 业绩表现：2024年归母净利润同比增11%，2025年上半年营收同比增长23.51%，在手订单饱满
【盈利预测】
机构预计公司2025-2027年EPS分别为2.08/2.73/3.49元
对应当前股价，2025-2027年PE分别为16.6/12.7/9.9倍
【投资建议】
美埃科技作为半导体洁净领域龙头，凭借技术优势+海外布局+耗材模式，将直接受益于全球芯片产业转移趋势。建议关注，适时布局。
【风险提示】
· 海外扩张不及预期风险
· 下游需求波动风险
· 技术迭代风险