在《【区域为王、精耕者胜】上市银行业绩PK：杭州银行领先，华夏银行垫底》一文中，可以看到，江浙地区银行的发展之稳健，依旧是中小银行典范；而山东地区的银行之强劲发展，亦不容小觑，如齐鲁银行、青岛银行等正以迅雷不及掩耳之势在突围、崛起，堪称业内“黑马”。本文【科技金融说】将着重聊聊山东地区上市城农商行发展格局。
截至目前，山东地区上市城农商行有4家，分别是青岛银行、齐鲁银行、威海银行、青岛农商银行。
其中，青岛银行最早实现IPO，并已实现港股、A股上市，时间分别在2015年12月3日和2019年1月16日；齐鲁银行则于2021年6月18日在上交所上市；威海银行上市时间早于齐鲁银行，于2020年10月12日在港交所上市；青岛农村商业银行（青农商行）的上市时间仅次于青岛银行，于2019年3月26日在深交所上市。
整体来看，四家银行的上市时间大致在2019-2021年间，至今基本已有五六年。在这五六年间，可以看到，四家银行的发展格局基本已成定势，青岛银行、齐鲁银行稳居头部，青岛农商行与威海银行紧跟其后，也保持着相对稳健的增长势头。
从资产规模来看，山东四家上市城农商行彼此之间处于一个“胶着”的状态。
来源/企业预警通 科技金融说整理
比如青岛银行与齐鲁银行。截至2024年末，青岛银行“险胜”，资产规模为6899.63亿元，仅高于齐鲁银行4个亿多一点，同比增幅为13.48%，处于“老大”之位。不过，从2025年一季报数据来看，这一位次发生了变化。
今年一季度末，齐鲁银行、青岛银行的资产一同跨越7000亿大关。其中，齐鲁银行的资产规模同比增长14.65%至7163.97亿元，青岛银行同比增长14.46%至7131.53亿元，前者比后者多出30多个亿。
青岛农商行与威海银行亦保持着相对同频的增长。截至2024年末，青岛农商行资产规模为4950.32亿元，同比增幅为5.79%；威海银行资产规模同比增长12.65%至4414.64亿元。2025年一季度末，青岛农商行规模迈进5000亿大关，同比增幅7.96%；威海银行资产规模为4650亿元。
从经营业绩层面来看，2024年以及2025年一季报数据显示，青岛银行的营收规模始终是在齐鲁银行之前。如2024年营收，青岛银行为132.98亿元，同比增幅为8.22%；齐鲁银行为124.96亿元，同比增幅为4.55%。
但是从利润规模来看，青岛银行却没有齐鲁银行“赚钱”。2024年，青岛银行净利润44.05亿元，同比增幅达19.97%；齐鲁银行净利润为49.45%，同比增幅达15.83%。
另外，2025年一季度，青岛银行实现营收40.47亿元，同比增幅为9.69%；净利润同比增长16.28%为13.02亿元。齐鲁银行营收为31.65亿元，同比增幅为4.72%；净利润同比增长15.69%为13.4亿元。
利润增幅方面，青岛银行显然更胜一筹，齐鲁银行同样也保持着不俗的增长。
第二梯队威海银行、青岛农商行，其间的差距相对明显一些。
截至2024年末，威海银行实现营收93.16亿元，同比增幅6.64%；净利润为21.98亿元，同比增幅3.87%。青岛农商行实现营收110.33亿元，同比增幅6.85%；实现净利润28.49亿元，同比增幅9.46%。
威海银行2025年一季度的具体数据还未发布，只披露了其报告期内的净利润为6.55亿元。青岛农商行2025年一季度实现营收30.57亿元，同比增幅0.99%；实现净利润11.79亿元，同比增幅9.03%。
来源/企业预警通 科技金融说整理
从盈利能力关键指标来看，齐鲁银行、青岛银行在区域之中也更为突出，但二者之间差别也不甚明显。
截至2024年末，齐鲁银行ROE、ROA分别为12.52%、0.76%；青岛银行的ROE、ROA分别为11.51%、0.68%；
青岛农商行的ROE、ROA为7.62%、0.59%；威海银行的ROE、ROA为7.55%、0.53%。
息差方面，截至2024年末，齐鲁银行、青岛银行、青岛农商行、威海银行四家银行的净息差分别为1.51%、1.73%、1.67%、1.77%。截至2025年一季度末，齐鲁银行、青岛银行、青岛农商行净息差分别为1.47%、1.77%、1.64%，威海银行未披露。
从已披露息差数据的三家银行来看，有一个值得关注的点，即青岛银行2025年一季度末的净息差和2024年末的相比竟然有所提升，这即便是在整个上市银行中也是比较罕见的。
青岛农商行下滑明显。2025年一季度的净息差相较2024年末的数据下滑13个基点。
整体来看，息差表现中，青岛银行较优，青岛农商行次之，威海银行2024年末的数据也比较靠前，齐鲁银行相对落后。
资产质量方面，截至2025年一季度末，齐鲁银行、青岛银行的不良率分别为1.17%、1.13%；拨备覆盖率分别为324.06%、251.49%。青岛农商行的不良率为1.77%，在三家银行中居于首位，拨备覆盖率为246.76%。
威海银行2025年一季度的数据还未披露，据其2024年年报数据显示，其不良率1.41%，拨备覆盖率为156.07%。
整体来看，在规模增长以及业绩层面，山东四家上市银行的表现在业内的确相对优异，尤其是齐鲁银行、青岛银行，在如此复杂且多变的大环境下依然能够保持业绩的“双位数双增长”。而增长的背后，不仅在于其自身的转型调整、创新发展，也离不开当地政策、经济方面的支撑。
如齐鲁银行，依托国资股东背景，深耕对公业务，异地扩张加速；青岛银行以理财子公司+金融市场双轮驱动，把握债市机遇拉动投资收益，非息收入占比达33%；青岛农商行聚焦本地化服务优势，涉农贷款持续增长。
区域经济来看，山东GDP全国第三，2023年增速居前列，新旧动能转换也催生了大量基建、制造业信贷需求，进一步推动城农商业务规模高速增长。
增长趋势明显，但有些挑战仍需关注。
息差压力。比如齐鲁银行，虽然业绩增速较强，但是息差压力相对明显，明显低于省内均值，接近商业银行息差均值。今年一季度，我国商业银行净息差进一步收窄至1.43%，较去年四季度末下降了9个基点。
资产质量仍需提升。如青岛农商行与威海银行，其不良率在业内来说并不算低。且风险抵御能力仍需加强，特别是威海银行，其拨备覆盖率已基本接近监管红线。
齐鲁银行与青岛银行的不良与拨备情况，若和江浙地区的头部上市银行相比，也是逊色不少。且在零售转型以及对公发展的背景下，其也亟需做好风险平衡。如青岛银行零售优势需应对不良率攀升；齐鲁银行对公优势需优化资产结构。
头部银行（齐鲁、青岛）通过规模扩张与业务创新领跑，青岛农商行立足本地夯实基础......山东上市银行的崛起印证了“经济大省必有金融强企”的规律，但能否从“规模红利”转向“质量红利”，将决定其能否真正比肩江浙同业。
拭目以待！