奥马哈农夫

找到像可口可乐或贵州茅台一样的好公司，然后一生一世，就是价值投资？

有人说，价值投资很简单，就是找到像可口可乐或贵州茅台一样的好公司，然后长期持有，一生一世。
真有这么简单吗？
股神巴菲特是如何看待股票卖出问题的呢？
像行侠仗义的梁山好汉一样，巴菲特也很懂得“该出手时就出手”，很多巴粉会说你搞错了吧，巴菲特不是经常说“如果你不想持有...

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我刚刚调整了雪球组合 $恒者隆也(ZH3363078)$ 的仓位。

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好文，说出了真相。这个真相很多人不爱听。
价值投资=好公司+合适（或便宜）的价格+长期持有。
看似简单。
但现实中又不是这么简单，如果价投的现实是这么教条的公式，应该很多人都能成为巴菲特。
单说说，怎么对待长期持有这个问题？
长期持有的前提有三个，一是公司还是好公...

要成长股，还是要价值股？

文 奥马哈农夫 2024-5-22
要成长股，还是要价值股？
或者简单来说，
要增长还是要分红？
从数学计算来看：
一个零分红每年增长20%的公司，跟每年零增长但是分红20%的公司，投资收益是一样的。
但是太多的人追逐前者，而对后者充耳不闻。
所以导致后面一种都能大赚特...

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成长多陷阱，盈利更靠谱。

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一个悖论：
如果一家公司股票，
不是在无人问津的时候，凭借简单而又清楚的主要逻辑，来发现其潜在价值。
而是在人声鼎沸的时候，要靠众多“大V”长篇大论的分析、不厌其烦的鼓吹来维护热度。
那么这样的公司，即使公司本身非常不错，但价格由于被大批粉丝哄抬和维护，没有啥安全...

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我刚刚调整了一下雪球组合 $延寿庵-A股(ZH633019)$ 的仓位。

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回复@四海为家28b: 能持续。//@四海为家28b:回复@奥马哈农夫:恒隆持有的物业资产不折旧的，他的资产真的值2000亿吗？如果对折了还便宜吗？ 资产且不说，明年100亿左右的租金收入，40亿左右的净利润，300多亿的市值，也便宜不到哪里。 分红达到10％倒是不错，能不能持续？

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哈哈。 雪球年度最佳“微小说”。

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回复@乌兰巴托的夜啊: 需要扶持的往往都是要进ICU的。 不需要扶持的，更健康些！//@乌兰巴托的夜啊:回复@奥马哈农夫:主要是对商业地产的扶持政策远不如商住，且叠加经济增速低谷和线上消费冲击。

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大中华区商业体量前三的一家地产公司，雪球上目前该公司关注人数不到9000人。 慢慢来，不急。

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万科H股，本来想等到港股跌到市值300亿以下去抄底。 现在看来是没机会了。 $万科企业(02202)$ #房地产大招！住房贷款政策再度调整#

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康师傅要涨价了，接下来，统一大大概率也会跟上。

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回复@红岸研究: //@红岸研究:回复@奥马哈农夫:

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这话也可以这么说： 天朝这地儿挺神奇的，人均工资不高，但是茅台的消费却异常旺盛！

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小生意，大学问。

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回复@魔都小小韭菜: 准确的说，应该是每年增量几千万瓶的库存，大概几百亿。//@魔都小小韭菜:回复@奥马哈农夫:每年增量几千亿市值的库存，一旦放出来，是个巨大的雷。

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回复@枯叶先生: 保值是人为造的一个神话。两年前二手茅台一瓶大概3200块还没货，现在再一问，好像2600块货有的是。
当保值神话开始破灭时，巨大的库存或加速这一神话破灭。//@枯叶先生:回复@奥马哈农夫:这场景只是一个侧面，根本还在于民间相信茅台“保值”。但这保值背后真正的原因是什么？是...

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一语惊醒梦中人，茅台二手市场的法则。
无事乱上网，刷到一则视频。
在一个宽敞明亮装修华丽的包厢里，一位年纪颇轻长相姣好但口才更好的女士对着一桌人在讲话，桌上摆着一圈的菜，但没人动筷，所有人都在认真听讲。
我赶紧调高音量要跟上，首先传入耳朵里的是一段绕口令：
“把嘴...

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外儒内法，法是里子，儒是面子。

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知乎这家公司，实在看不懂，看看有哪位大神给我解惑下。