$新凤鸣(SH603225)$ $桐昆股份(SH601233)$ 谈下长丝企业打算采取新的价格策略，这个策略简单说就是龙头企业（市场份额占70%）设定一个合理利润，比如500元，据此锚定产品价格，下游企业你爱买不买，你不买？我就减少产量，买？那我就提高产量。总之利润我就要这么多，我就根据下游需求来安排产量。...
大炼化
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大炼化回复的提问
@大炼化[¥18.88] 炼总，国家出台了碳中和意见，大炼化规划的那么多产能，后面能落实吗。比如桐昆、新凤鸣、荣盛、恒力这几个公司规划的项目，能否大概谈谈，哪些能推进，哪些有不确定性？
他的全部讨论
6月8日是恒力集团120亿可交换债可换股的最后交易日，目前换股价29.73元，较现价16块多大幅溢价80%多，下修换股价显然已经来不及了，接下来20个交易日除非暴涨到换股价上方，否则恒力集团面临还本付息。可能恒力在想这会要是能溢价一倍30块卖给中东土豪就好了，毕竟荣盛大股东溢价一倍卖了后，现在...
回复@高瓴: 本来桐昆股份、新凤鸣去搞印尼炼化，第二曲线就有了，值得看好，现在这个项目中短期很难实质性推进，那么他们俩就是单纯的看长丝景气度，想象空间不大。就目前国内炼化内卷的程度，以及阿美对一众民营炼化无差别平铺，未来荣盛石化、恒力石化和东方盛虹都会同质化。之前看好荣盛的先发...
$桐昆股份(SH601233)$ $新凤鸣(SH603225)$ 历史早就证明长丝这种减产保价效果有限，而且执行过程各怀鬼胎。龙头减产，想保加工费？只能便宜中小企业。价差稍微有点反弹，目前的整体开工率就有提升空间，减产减个寂寞。目前的问题是下游需求不行，库存高企，桐乡那两家再不减产，仓库里的长丝可以当...
新凤鸣为了配合地方政府画大饼，把自己股价搞崩，同时连累了桐昆股份。分两个维度说：1，地方政府要政绩，企业配合空头支票，将来能投多少，都是极大不确定的；即便是空头支票，也会震慑住了潜在竞争对手的扩产冲动，一定程度上维持住了长丝的利润。桐昆手上还有很多产能待开建，现在不扩只是为了...
1月2日晚间，荣盛石化发布公告，公司拟收购朱拜勒SASREF炼厂50%的股权，并拟通过扩建增加产能、提高产品的灵活性和复杂度。同时，双方也正在讨论沙特阿美对中金石化不超过50%股权的潜在收购，并联合开发中金石化现有装置升级扩建，开发新建下游荣盛新材料金塘项目。
毫无疑问，此次重磅级合作...
$恒逸石化(SZ000703)$ 2019年上市公司从大股东手中花了8亿买了逸暻，现在卖给大股东8.8亿，看似上市公司赚了，实际四年来，逸暻所在的工厂地皮价格疯涨，政府补偿价格不会低，而这好处又让大股东拿去了。吃香太难看。
回复@DAVADCEN: 需求不行，龙头减产保价会便宜那些产能几十万吨的中排厂，他们一些装置已经没有折旧了，压力很小，可以满负荷上量，实际供需关系并不会显著改善//@DAVADCEN:化纤炼化一体化企业就那么几家产能高度集中，要是都减产个三分之一那么下游产品是不是得涨价不断？@大炼化
11月13日印度尼西亚政府与埃克森美孚签署了关于印度尼西亚先进石化联合体的谅解备忘录，该谅解备忘录包含一项探索印度尼西亚尖端石化联合体的评估和开发的协议。这个潜在的综合体将生产高质量的聚合物，以满足亚洲市场不断增长的需求。投资规模预计150亿美元——印尼给桐昆新凤鸣找了个备胎[好困惑...
![[滴汗]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_13_coldsweat.png?v=1 "[滴汗]"){kind=small}
//包括200万吨炼油，165万吨乙烷裂解制乙烯装置，250万吨PTA，220万吨PET，使得炼厂能够生产诸如乙烯、聚乙烯、丁二烯、聚丙烯等下游产业的原材料，从纺织到农业到汽车到电子制造。整个项目预计2029年投产。
到了三季报披露时间了，按惯例对行业内相关公司做个总结。
首先是扣非净利润，大炼化行业中的六家公司过去7个季度的情况见下表。
在经历了22年近乎逐季度利润环比下滑亏损后，今年以来，除了东方盛虹在三季度利润出现环比下滑外，其他公司均实现了逐季度利润环比回升。其中含金量较高的有...
东方盛虹昨晚公告其全资子公司江苏盛虹石化产业集团有限公司拟引入阿美作为战略投资者并展开一系列合作。从目前透露的信息看，阿美拟入股盛虹石化产业集团10%的股份，合作包括并不限于炼厂扩建、原油采购、化工品销售和高附加值技术许可等。这是继阿美入股荣盛石化10%股份后，再一次和民营大炼化合...
今天恒逸石化大宗交易出现了两笔，以7.45元和7.37元分别转让了2000万股和1900万股，卖出营业部是华融证券股份有限公司衡阳临江路证券营业部。
单日卖出3900万股，这个体量足以排进前十大股东。从该席位过往的交易轨迹看，曾在2021年4月7日通过大宗交易承接了4994.04万股，成交价14.63元。
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桐昆股份的质地在整个大炼化板块中是非常不错的，但市值表现总是软绵绵，究其原因在于上一届管理层对市值管理很冷淡，缺乏对员工的有效激励。桐昆股份和荣盛石化是大炼化板块中仅有的两家没有推员工持股、股权激励的公司。
在新一届管理层上任后，桐昆的市值管理步入了快车道。所谓新官上任三...
荣盛石化先前已经实施了两期回购，总金额是40亿，回购股份2.84亿股，每股均价14.08元。而目前正在进行的第三期回购，规模上限依然是20亿，除去已经完成的3.27亿，剩余回购上限有16亿多。对于金额较大的回购，利用场外衍生品工具来协助公司回购，是非常明智务实的选择。先来看个成功案例，2020年云...
在大炼化产业链相关公司在7月中旬披露半年度业绩预告后，我在雪球上创立了两个组合，分别国内大炼化（ZH3272294）和国外大炼化（ZH3272292），为了便于跟踪接下来较长时间内国内外大炼化相关公司的表现。这两个组合不看短期得失，更在于未来两三年的表现，大家有兴趣可以关注。
先说说国外大炼...