鲲之渔

没有配套的磷石膏处置方案，这些产能有很多出不来的……而且现有的产能低品位矿还要退出

$云天化(SH600096)$ 市场分歧在于判断，这个票到底有没有摆脱周期属性，而这个问题的核心在于判断磷矿目前在国内有没有烫平周期属性……按照卖方的算法，磷矿产能要到2025年末才有产能出来，而且还得爬坡，最关键是卖方没有计算低品位矿的退出以及目前云贵川磷矿资源地所推行的磷石膏以用定产政策...

$云天化(SH600096)$ 市场分歧在于判断，云天化到底有没有摆脱周期属性，而这个问题的核心在于判断磷矿目前在国内有没有烫平周期属性……按照券商的算法，磷矿产能要到2025年末才有产能出来，而且还得爬坡，最关键是券商没有计算低品位矿的退出以及目前云贵川磷矿资源地所推行的磷石膏以用定产政策...

回复@夕阳无故人: 非常赞同，上限500亿吧，按照目前的财务报表修复及业务结构，下限难说//@夕阳无故人:才注意到这家公司，简单的看了一下，感觉还是不错的
1、公司一季度的业绩在下行期表现出了比较好的韧性。
2、供给端有约束，公司的磷矿产能还是非常大的，而且属于不可再生资源，需求端...

回复@广州业务员: 要上千亿云天化的话，只有一条，就是兼并其他化肥产业，通过他的磷矿一体化优势，最后化肥这个行业剩下四五个国有企业玩家，那是有可能的……其余的现在看不到感觉……//@广州业务员:回复@夕阳无故人:去年四季度就关注了，买这个企业不是为了周期，主要是看中资产负债表的修复，...

回复@广州业务员: 是不是夸张了呀……他有一半业务是粮食贸易，按照现在年300亿的化肥营收，很难做到100亿利润啊，他的化肥产能扩张也不大了吧，最关键是化肥国内因为涉及到民生，不大可能让你大涨的，现在每年有45亿左右利润，已经感觉是上限了，如果他的资产负债修复，大家把它当成是小神华的话...

云天化的业绩也是同比下降的

$华峰化学(SZ002064)$ 诚恳请教下雪球球友，这公司账上那么多钱超过百亿，为啥短期借款还有四五十亿，而且季度的变动极大，这公司在干啥？借的钱多了账上资金就多，但关键是也用不到那么多钱啊，然后还拿钱去理财，公司我看了下没问题，但是这大存大贷让人心里发毛

回复@十夫长: 哥，云天化的磷石膏是怎么处理的？//@十夫长:回复@铜板1785441490:26年达不到，27年差不多，投产到满产要时间，最关键的是以渣定产，石膏还没有好办法解决，意味着开了新矿就要关掉旧矿

回复@六寸水果披萨: 很有道理……//@六寸水果披萨:回复@鲲之渔:$云天化(SH600096)$ 就当成一个负债高一点，分红低一点的神华来看就行了。未来降负债提分红是他的核心价值。

回复@江南雾雨: 特意去查了下，还真是……湖北的，不知道云贵川地区是不是也这样，如果都这样，磷矿的价格确实很难跌下来了…… 查看图片//@江南雾雨:回复@鲲之渔:保康县磷矿整合，向龙头集中
鼓励现有磷矿企业在2025年前...

回复@铜板1785441490: 好像没有吧，我靠我们国家去年进口也就是额……你这数据不准吧，我们国家去年也就进口160万吨磷矿石啊，国内供给超过1亿吨了，进口可以忽略不计的//@铜板1785441490:回复@鲲之渔:必须进口，国内产量缺口1/3以上，日渐缺口拉大

回复@铜板1785441490: 我们国家基本自给自足，储量不在中国，产量在中国吧//@铜板1785441490:回复@鲲之渔:我个人认为不会，产能由少数几个国家控制，磷矿话语权不在中国

回复@陶朱公t6o: 有道理//@陶朱公t6o:回复@鲲之渔:还有看那会的需求，要是需求旺盛供不应求，就算释放产能也不怕正好提升业绩。 [辣眼睛]

回复@坚决的财经小耳环: 有道理//@坚决的财经小耳环:回复@鲲之渔:得算一算退出的有多少还有矿的品位

$云天化(SH600096)$ 诚恳请教下各位雪球球友，如果26年磷矿产能出来了，磷矿的价格会跌么？如果跌，会影响云天化的磷肥那块的利润么？

回复@薛定谔的喵了: 从去年4季度开始，连续在下滑了，对他未来的营收增速是有些担心的，毛利率指标也不好//@薛定谔的喵了:回复@鲲之渔:一季度，春节大假期，大伙都休息了 [狗头]

看看合同负债……

回复@江南雾雨: 澄星股份破产清算，黄磷价格立马就起来了，磷化工才能活下来……需求拉不动，供给侧又不淘汰，真的难，国内也没整合啥的，搞不动，大家一起赔钱赚吆喝草甘膦//@江南雾雨:回复@鲲之渔:持续上涨，力量不可小觑

回复@江南雾雨: 涨幅太小了，得有产能强制退出才行，草甘膦也是一样，这样温吞温水的没啥用的//@江南雾雨:回复@江南雾雨:黄磷、草甘膦，一起上涨查看图片