风起微澜

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对于一个投资标的的衡量，主要参考就是三样：胜率，赔率，期限。
胜率来自现有业绩和运营能力，赔率来自其业务想像力，最终体现为市盈率。
具体就是落实到市场什么时候或者说在什么情况下会给业务想像力估值溢价，参考市场的变动，流动性，政策导向为主因。

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当下投资的困境在于，目前市场的价值导向的问题，不是以效率、效益为优先的价值考量，不是以投资赚钱收益为优先的价值导向。目前的主流导向，一个是解决卡脖子问题，另一个则是所谓的碳中和的导向。这个导致了大量资金投向的有效性大大降低，当市场不以投资是为了赚钱这个根本目的为导向的时候，民...

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SNEC光伏展匆匆落幕，卷到没边的行业，各有各的精彩。让我印象深刻的一幕，其实是论坛第二天，曾经的首富施正荣对着台下天合的高纪凡说现在高总是有钱人，有两家上市公司，而他现在的上迈，没什么钱，只能另辟蹊径。言语间的那种英雄气短的无奈，让人嘘嘘。虽然进光伏行业才2年，但是我在韭菜地里...

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从企业经营管理的角度看，隆基可以说是行业里的顶尖水准了，作为光伏行业里盈利水准TOP级的公司，现金储备也差不多是最多的，却抢先关停产能，裁员降薪，大额融资，确保足够的现金来过冬，同时寻找技术突破，以期在未来技术领先，这些操作真的是很有前瞻性了。短期资本市场不认可，对于股民，员工...

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对于 $隆基绿能(SH601012)$ 来说，困境只是暂时的，我认为隆基现在采取的策略是对的，在光伏行业这一轮下行周期还未见底之前，该停的停，该裁的裁，尽量缩减成本，同时，寻找新的技术路线，以求在未来行业周期转向后，获得更高的市场地位。当然，对于股民来说，这一段时间注定比较难熬，同时，对于...

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煤炭石油等高息股当下的表现，应该是短暂脱离了周期的属性，即股价和资源品价格的相关性降低了。只是当下不确定而且低迷的市场为寻找相对确定性的一个选择而已，本身的周期属性其实没有变化，虽说供给侧改革后，盈利的稳定性有所提高，但是资源品的供需周期和产品价格波动的影响还是在的，只是在跑...

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就现在的$药明生物(02269)$ 来说，是一个期限极不确定的标的了，但是在这个估值位置上，却也能不错的胜率和赔率。但是以香港市场的尿性，在没有明确的转向性的信号出现之前，很难有好的机会。从几个方面看，一个是这个法案，一定程度上给药明提供了喘息的机会，另一个，以药明自身的底子来说，只是...

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$恒大物业(06666)$ 有点狗血啊，早上这真的是叫话音刚落

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按$特发服务(SZ300917)$ 和 恒大物业的走势，怎么看都觉得这2者是会有故事的

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$隆基绿能(SH601012)$ 和通威股份的年报和一季度报告，终于把库存减值这个底裤给掀起来了，天合光能和晶科能源并没有计提减值，估计要放在中报了，组件去年这个时候还有1块7，8的价格，现在就0.8左右，这个减值估计都不少，不够说起来还是晶科挺牛的，去年一路压着价格出，现在看确实高

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汇市与黄金，特别是日币

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不管美联储如何嘴硬，历史新高的黄金和比特币已经反应了美元周期即将反转，降息不远了。现在需要的是对这个即将到来的宏观的影响进行推演。

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"宝万之争"距今也就6、7年，而今，烟消云散之后，姚卖菜已经失信限高，万科债务压顶，能不能扛过去已经打上了问号。最终我们会发现，绝大多数成败得失，无非是时代给的机会，而你我，只是适逢其会罢了

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碧桂园停牌，估计要等债务重组完再复牌了，$碧桂园服务(06098)$ 总算解脱了 ，关联地产公司爆雷躺平，对物业来说其实是利好，看看恒大物业现在那小日子有多滋润，虽说之前被挪了100多亿，但是今年很快净资产转正了，现在恒大物业已经是一副洗干净等大哥的样子了。碧服应该不会是这一个路线，但是老...

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回复@史蒂文森218: 那你倒是卖了走人啊，还在这看了干啥//@史蒂文森218:回复@风起微澜:太逗了，你比较比较，分红多少股息率率都是相对的，万科金茂融创越秀等等，自己算算这六分钱少不少

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昨天发布财报的$融创服务(01516)$ 和雅生活服务，以及明天即将发布的碧桂园服务，都有一个比较好的现象，就是经营现金流都回正了。如果单纯一家还说不好，但是多家转正，应该是行业有发生了一些变化了。