雷木鱼

现金为王
高现金流的公司基本上都是所在领域的王者，是好生意模式的结果。
股息来积攒股数，如果时间够长的话。
低估值是获回报的分母，分母越小，回报越高。
回报率=增速V*股息G*ROE/PB
=增速V*股息G*/PE

$卡夫亨氏(KHC)$
老巴的公司，ROE5.8，净资产40，正好股息5%，年年分红。没人要的票我买一点。

茅台今天的市值和利润同可乐非常接近，可乐的分红略胜一筹。相信茅台最后会胜出。

$江苏银行(SH600919)$
买得不多，进进出出的。除权后7.58-0.47=7.11，今天破7也不意外。
我在想如果能持有10年，持股成本会降低到2元甚至1元，那时分红如果有1元，2035年就是每年50%~100%的收息收益了。说实话这样长远的事情连自己也无法相信，人性使然也。
芒格多次提到~没有人能愿意...

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$口子窖(SH603589)$ 今日你嫌弃的口子窖，他日将必让你后悔不已。产能扩建慢慢在收尾，毛估估一年20亿+10%的增长，每年股息红利还有3.5%，不到10年就回本，roe接近20%，PB2.5不到。机构去年跑光了，现在城门空虚，正是大资金进入的好时机。当前的口子窖价格比真实价值低估一半，即使等不到机构来炒...

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口子窖今天不给力啊，影响力还不够。看样子还没有大资金看上她

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日斗投资的策略看起来容易，实际很难的。
要会慧眼识珠，挖掘到行业改变的机会。
实际上，满足好公司低估值长期可持续等条件非常稀缺。
交易上规避系统风险，坚持日常交易绝不追高的建仓原则。

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$口子窖(SH603589)$ $洋河股份(SZ002304)$ $五粮液(SZ000858)$
低估的口子窖市值260亿，你只有一条路可以走，那就是在一条通向80元的路上。迎驾贡酒都600亿市值了。

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中国化学
虽然技术面到位，但是公司的基本面我觉得还是不满意。尽管利润稳定增长，但是毛利净利率太低，ROE10%左右，负债高达70%。国内的化学工程合同缩减20%，中亚等海外的合同在迅速增加。员工人数4.5W以上，固定支出费用不少。担心海外的合同收款有较大的风险。
本质上还是苦逼的央企基...

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藏G矿业，自己动手进行估值，没有网上大V那么乐观。
24/25年的业绩为26/30亿，这两年估计不会大涨，26年估计50亿上下，29年利润上100亿，市值1500亿，4-5年下来考验每个投资人的耐心。A 为保守版本，B为正常版本。
关于锂资源，全球2600万吨储量，中国2023年年产1千万辆电动汽车消耗锂盐10...

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白酒单品百亿俱乐部，销量即实力
五一节从深圳去广州佛山逛吃喝，发现两家店摆设看都是老窖和洋河、汾酒20这几款白酒。于是搜索了下白酒单品畅销的品类的大概排序。通过排序清单比较，作为市值超千亿的洋河股份还是落伍了呀，150元一瓶的利润就比500元-1000元一瓶的利润少了很多。
但是，...

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按照康波理论，房地产20年一个周期，中国房地产1999年起步，14年达到高峰，2019企稳，进入下一个周期循环，所以周天王提出2019为下一个周期启动点。
>>我的看法，个人不怀疑周天王的康波周期理论，对于具体问题具体分析。深圳的房产19年后又拉了一波弹延续到21年达到峰值，至少要走到26...

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酒鬼酒2019才不到3亿的利润，口子窖同期就17亿多的利润，口子窖这几年又没有涨，更进一步地说，口子窖这6年赚了100个亿，股价没有动，这100亿的利润至少要加到市值里面去才是，这逻辑没有毛病吧？
23年营收增长了16%，业绩有拐头的迹象了。
还有，5月份75周年建厂邀请明星来助阵，入场券就...

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口子窖年报与季报出来，23年营收增长16%、10%；净利润分别增长11%、10%，比我的预期差了些许。
按照这个增速来估算，口子窖的实际价值为500亿左右。结合股息来看，第一年的股东投资回报9%，第二年回报10%，差不多是ROE的一半。2024的估值存在修复的预期=2017年的市值228亿+扣除分红的6年的利润...

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$口子窖(SH603589)$ 连巨亏的酒鬼酒都在涨，口子窖还怕什么？起码也有个13%以上的业绩提升的吧？口子窖现在的股价还停留在2017年。从2018到2023年赚了真金白银100来个亿，然而在股价上没有丁点体现。可以想象下如果将这六年压缩到一年，业绩增长5倍，会是怎么样一个结果？
最主要的，销售模式...

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$科技成长小盘(ZH2359312)$
$石头科技(SH688169)$ 石头科技有点超预期了，不停地往上爬升，涨了一年多了，我记得是在2022年底的时候不经意地发现了它，当时市值才200多亿，PE15倍，负债低毛利净利率碾压同行，可以说遥遥领先对手。
但是对高价股有点恐高，不敢买入。

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