随机漫步的初中生

讨论

$极氪(ZK)$ $哪吒汽车$ 这两家公司账上就剩小几十亿现金，这个时间点上市也融不到多少钱。现在每年还亏大几十亿，价格战继续发展下去，该如何生存是个问题。

讨论

$小米集团-W(01810)$ $哔哩哔哩-W(09626)$
《晚点》：你一毕业就进了金山，第一年就成了雷军的技术助理。听说你在金山的时候，袜子穿的颜色不对雷军都会骂你。
陈睿：他认为穿深色裤子就一定要穿深色袜子。不仅是袜子，雷军抠细节抠得比一线员工还细，他会不厌其烦给我讲我的工作应该怎么...

讨论

$泡泡玛特(09992)$ 阿尼亚这个单品卖了 9000 万销售额，昨天发售的ted2 也是秒空卖断货，共鸣工作室渐入佳境。更重要的是泡泡玛特证明了自己也可以把外部授权的IP 做出好产品并卖爆，这是设计能力 供应链能力和渠道能力的综合体现。

讨论

$露露柠檬(LULU)$
1、 比同类产品价格贵三倍。满足消费者阶级虚荣的需求。
2、 能够穿五年，质量好。贵的有道理，有性价比，不是智商税。
3、目标客户是超级女孩，健康 运动 有钱。给消费者身份标签和身份认同。
4、 不追求时尚潮流，不会过时的设计，品类少。产品生命周期长，研...

讨论

$泡泡玛特(09992)$
Labubu 这个IP，从线下乐园出圈，到毛绒玩具以及周边爆火供不应求，再到作为积木产品的首款IP，可以看到泡泡玛特IP运营方面的杰出能力。 从Labubu开始，资本市场应该要正式考虑不再仅仅把泡泡玛特作为一家盲盒公司和潮流玩具公司看待了。

讨论

@不明真相的群众 方丈，最近在看项飙的东西，解释了我一些人生的困惑，您觉得他的观点对您有帮助么

讨论

回复@曼巴投资: 拼多多很优秀，但确实没必要啥事都拿出来证明，比如去不去港股，修不修办公楼对公司主业根本造不成啥影响的事情，很多时候就是自己给自己持股找证据而已。//@曼巴投资:回复@明叔hbf:我喜欢这样的“异类”

讨论

$华兴资本控股(01911)$ 曾经的重仓股，坐了一个大过山车，平进平出。
不理解包凡，和王兴、程维称兄道弟的大佬，把华兴做到了绝对的头部，撮合了美团点评、滴滴快车、58赶集这三个互联网圈极具标志性并购事件，更是主导了快手万亿市值的IPO，什么世面没见过，竟然会犯这种错误，可笑的是，华...

讨论

最近看《资本回报》这本书，提了一个观点，需求是难以预测的，供给相对容易预测，因此要从供给端的变化找寻投资机会。 这个访谈中宇通客车这个案例的失败就是嘉宾试图去预测未来几年客车需求，结果预测失败导致亏损卖出。

讨论

$理想汽车-W(02015)$ $小米集团-W(01810)$
目前电车渗透率增长变慢了，新能源造车行业面临着“囚徒困境”，大家都知道价格战导致持续亏损股价下滑，但不降价抢市场又面临出局的风险，结果就是现阶段大家一起难受。现在需要等三个拐点:
1. 行业内玩家形成某种默契，不再靠价格战抢客户
...

讨论

回复@不明真相的群众: 估计最近多多财报出来了，太多人黑阿里了，方丈看不下去了。其实除了二级市场股东回报，阿里和马云对中国社会的贡献远大于多多。//@不明真相的群众:回复@戴皇冠的小恐龙:更搞笑的是，我其实一直是黑阿里的，今天咋好象变成阿里托了？

讨论

$腾讯控股(00700)$ 持股体验特别好，涨了挺开心，跌了就想着什么点位再加点仓。

讨论

回复@Elon收藏股票: 那要看你说的是哪个估值了，阿里 2024 财年调整利润 1575 亿，自由现金流 1562 亿，调整利润约等于多多同期的两倍，这还不包括阿里的持有的股权。//@Elon收藏股票:回复@曼巴投资:是真的建议想一想，很认真很认真的想一想，很值得

讨论

$京东物流(02618)$ 从24Q1往前推四个季度，归母净利润18亿，归母非国际准则32亿，按照今年一季度的增长速度，24年可以展望下净利润30亿，归母非国际准则净利润50亿。

讨论

$新经典(SH603096)$ 电商平台和 直播带货的高折扣率是影响出版公司利润率的原因之一，但该如何平衡量和价

讨论

$京东物流(02618)$ 目前还深套中，当初买的太急了，21年那会儿对估值容忍度太高了，吃了不少亏，也都是经验和教训。
物流这门生意确实太累太苦了，赚钱也困难，一直拿着的原因：
1、物流这门生意具有永续性，即便到了世界末日，货物也要流转。
2、物流这门生意太难太重是缺点，但也是...

讨论

$京东物流(02618)$ 23Q1毛利率4.5%，24Q1毛利率7.7%，毛利率增长是令人惊喜的，分析下毛利率增长主要因子，收入增长14.7%，看下营业成本端增长情况：
人工成本增长：16.8%
外包成本增长：8.2%
租金成本增长：7.2%
折旧摊销增长：11.6%
其他增长：5.1%
只有人工成本增幅高...

讨论

回复@时光投资-Edward: 毛利率提升不一定是降成本，也有可能是收入结构变化，这有本质区别。$腾讯控股(00700)$//@时光投资-Edward:回复@曼巴投资:你说的这个是降费增效，不是降本增效，其实降本和增效是一回事。腾讯这个季度收入增长的情况下，收入成本下降7.5%，导致毛利率大增。

讨论

$腾讯控股(00700)$ 财报一出，$中概互联网指数ETF-KraneShares(KWEB)$ 盘前都拉升了0.5%

讨论

小宇宙上这一期播客，有助于理解泡泡玛特的生意。想想Hello Kitty都已经50年了，还能继续创造现金流。 $泡泡玛特(09992)$