阿兹卡班的囚徒

$第一拖拉机股份(00038)$ 粗看一眼
好的方面：
国内领头羊
研发能力前
不好的：
班子太不稳定，
生意模式苦，先要替经销商融资，再等着收补贴
业绩不稳
总结：沙漠之花，雨季来了开得好，可能不久又遇到旱季了。长期投资吃不准

又挨一闷棍

$伯克希尔-哈撒韦A(BRK.A)$ $伯克希尔-哈撒韦B(BRK.B)$ $腾讯控股(00700)$
在Kimi的帮助下，今天把23年年报译为了中文，190页，14MB。有需要的朋友告诉我邮件地址，免费赠送。
第一次看美国的年报，按10-K八股文格式，要求挺多，和A股年报结构类似。港股的年报相比就简陋了。
文字朴实...

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这是要转型了吗？$中国飞鹤(06186)$

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$国联股份(SH603613)$ 估计，两位大股东背景不普通。白手起家还是白手套狼？

宝信的正反面

$宝信软件(SH600845)$ $宝信B(SH900926)$
话不多说，直接总结。
正面——发现优点很容易
1、宝信的准垄断地位——宝信隶属宝武集团，宝钢从上世纪80年代起一直是国内钢铁行业的规模和效益领头羊。宝信是宝钢信息化的核心部门，其软件自然内嵌了宝钢的管理方法和优势经验，因此宝信软...

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$山鹰国际(SH600567)$ 16.8 万股东，95% 是散户，就是 16 万。可转债的持有人，还有几万。
靠融资筹款续命 10 年的公司，还不停地扩大规模。表面是低估值的洼地，实质是价值陷阱。复杂度超过了实控人的战略能力。
复杂局面下，管理层的能力很重要，不要把企业驶入麻烦境地。

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$招商银行(SH600036)$
2021 年招行净利差 2.39，22 年 2.28，2024 是 1.90，警戒线是 1.80
$建设银行(00939)$ 建设银行的净利差
2024年第一季度：1.57%
2023 为1.75%，
2022年：2.02%，
2021年末为2.13%
2020年末为2.19%
2019年末为2.32%
2018年末为2.36%

长期持有如何避免恐惧？

前提是持有的企业能穿越牛熊如，其次是要长期持有
耐心资本最大的敌人的心慌意乱、心灰意冷。人类神经学研究成果已经告诉我们：亏损带来的痛苦是盈利快乐的3倍。这是人性，不要去尝试挣扎。
原先我经常统计自己的战绩，心情随着股价涨跌，有没有跑赢指数？那支票盈利了多少、那支票亏损了...

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$弘亚数控(SZ002833)$ 应收周转率确实高南兴一个数量级，前年我也是害怕，减仓三成。后来内幕交易调查没问题、持续高分红、定增流产、两个基地按计划推进，这四件事才基本打消顾虑。另外前五大经销商占比一直在 20% 左右，也是很惊讶，经销商很多吗？

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$宝信软件(SH600845)$ PLC 是宝信年报和新闻里的热词，非常神秘：
1、年报里 PLC 业务没有收入
2、宝信官网找不到产品介绍
3、互联网找不到宝信 PLC 的产品照片
$宝信B(SH900926)$

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喝过一次老酒，十五年前的沱牌大曲，一喝就知道肯定是真的老酒。因为完全没有酒味了，太难喝了。$舍得酒业(SH600702)$

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$老凤祥(SH600612)$ 这里喷子有点多，买了股票还不清楚行业格局。喷我一脸口水 [滴汗]

散户赚钱就靠捡漏

这句话不是我的原创，来自格雷厄姆《聪明的投资者》。当然原话不是这样子，是我的总结。
道理很简单：我们比专业人士更聪明、更专业、了解更多内幕消息吗？都不是。每只股票的前景通常已经体现在目前的价格里了。幸亏市场先生偶尔会出错，我们就有了捡漏的机会。但只是偶尔，不是遍地！
如...

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$鲁阳节能(SZ002088)$ 2015年鲁阳和奇耐合作，合作前，净资产收益率只有不到5%，两年后净资产收益率达到了两位数。去年奇耐控股，我估计等到25年年报出来的时候，业绩会有一个比较大的改观。持有这只股票要有足够的耐心，80%的利润分红，一年内退出还要交 10%的红利税。
我是希望关注鲁阳的人...

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确实不算特别便宜，如果 PB 低于 1 最好

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回复@下雨0608: 自己看图吧查看图片//@下雨0608:回复@阿兹卡班的囚徒:老兄，老凤祥毛利率低是因为是加盟模式，加一点价卖给经销商了，周大福直营多，也不能乱分析呀

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$老凤祥(SH600612)$ $老凤祥B(SH900905)$
周大福是国内市占率冠军，老凤祥位于第3/4名。周大福毛利率为23%，远远超过老凤祥。
老凤祥毛利率低的原因是产品以黄金首饰为主，产品附加值低。老凤祥品牌定位为中低端，面向广大中低收入人群，以“黄金保值、富贵喜庆”传统观念为内涵。
周...

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我的$阜丰集团(00546)$ 不孤单了

阿兹卡班的囚徒

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